家族辦公室對材料和科技行業投資超 78 億美元

(P1) 家族辦公室向材料和科技行業投入了超過 78 億美元的資金，這表明全球最富有的投資者正戰略性地轉向長期工業和數位基礎設施主題。這筆分配包括向材料行業投入的 48 億美元，以及向科技、媒體和電信（TMT）行業投入超過 30 億美元，這是在強有力的政策利好支持下向這些行業做出的果斷舉措。

(P2) 「我們正處於一條可靠的道路上，在 2027 年 1 月 1 日 DFARS 截止日期之前，按照美國國防工業基地所需的規模交付高性能稀土永磁體，」Evolution Metals & Technologies Corp. (Nasdaq: EMAT) 執行主席 David Wilcox 在最近的一份聲明中表示。

(P3) 這一投資流正值家族辦公室進行更廣泛的投資組合再平衡之際，這些辦公室共同管理著超過 5.5 兆美元的資產。根據 Addepar 的數據，公開股票在平均家族辦公室投資組合中的比例已從一年前的 32% 增長到 34%，而房地產持有比例則縮減至 7.5%。數據還顯示，家族辦公室保持了近 10% 的現金資產，隨時準備部署於戰略機遇。

(P4) 這種大規模的資本輪動意義重大，因為它標誌著成熟的長期投資者正在為一個由地緣政治競爭和供應鏈安全定義的全新經濟體制進行佈局。美國國防部限制中國產稀土磁體規則的 2027 年 1 月 1 日生效日期是一個關鍵驅動因素，為建立國內工業基地設定了明確的期限。

對美國工業政策的戰略博弈

對材料的大量配置並不是對大宗商品的廣泛押注，而是對關鍵礦產和國內製造能力的針對性投資。像 EM&T 這樣的公司正處於前沿，致力於擴大稀土永磁體的生產規模，這些磁體對於從國防系統到電動汽車的所有領域都至關重要。

EM&T 最近從 ULVAC 獲得了 13 台高性能燒結稀土磁體生產機器，此舉預計到 2026 年 11 月將其年產能提高到約 10,000 公噸。這一擴張得到了有利的美國工業政策背景的直接支持，包括特朗普政府 2026 年 1 月關於關鍵礦產的 232 條款公告以及 120 億美元的「保險庫計劃」（Project Vault）戰略儲備。

TMT 與長期增長論點

對 TMT 行業投資超過 30 億美元反映了技術作為長期增長引擎的持久吸引力。雖然材料投資是一個較新的、由政策驅動的主題，但 TMT 配置顯示家族辦公室繼續青睞成熟的數位化趨勢。

「其中許多投資組合有意在公開和私募市場進行多元化配置，並圍繞較長的投資期限構建，」Addepar 執行長 Eric Poirier 表示。這種方法使他們能夠抵御短期波動，同時捕捉人工智慧、雲端運算和數位媒體等領域的結構性增長，這些領域都包含在 TMT 行業內。從房地產等資產的轉移表明，對於家族辦公室而言，未來的增長更多體現在無形資產和戰略性硬資產中，而非傳統的磚瓦投資。

本文僅供參考，不構成投資建議。