Gemini 每月活躍用戶突破 10 億，成為 Google 史上成長最速產品

Google 的 Gemini 每月活躍用戶突破 10 億，使其成為公司史上成長最快的產品，也讓 Alphabet 在與 OpenAI 及微軟的 AI 競賽中取得規模優勢。

Alphabet 執行長 Sundar Pichai 在 8 月的公告中表示：「Gemini 已成為我們公司史上成長最快的產品。」

這項里程碑緊隨一筆 2000 億美元的基礎設施投資承諾，涵蓋資料中心及客製化晶片，使 Google 得以滿足消費應用程式與 Google Cloud 的服務需求。Gemini 的觸及範圍橫跨搜尋、Android、Workspace 及雲端平台——這種覆蓋面是獨立競爭對手迄今無法比擬的。

用戶基礎為 Alphabet 提供了變現跑道：每一名新增的 Gemini 用戶都會挹注廣告與雲端營收。對投資人而言，待解的疑問在於 10 億用戶能否以足以支撐 Alphabet 估值評價的速度，轉化為付費訂閱與企業合約。

Gemini 的觸及優勢

Gemini 與 Google 既有產品的整合是其核心優勢。該模型驅動搜尋中的 AI Overviews、Android 上的 Gemini 應用程式，以及橫跨 Workspace 的 AI 功能——這種觸及讓數億用戶無需另行安裝就能使用。相比之下，OpenAI 的 ChatGPT 與微軟的 Copilot 則依賴獨立應用程式及企業套件來觸及用戶。Meta 的開源模型 Llama 雖獲得開發者採用，但缺乏 Gemini 規模等級的單一消費者介面。

這種觸及轉化為數據。每一次 Gemini 互動都在訓練下一代模型版本，形成競爭對手因觸及範圍較窄而無法複製的飛輪效應。根據公司揭露，Google 的張量處理單元（TPU）已邁入第六代，使推論成本低於租用 Nvidia 硬體的競爭對手。專有晶片與自有用戶基礎的組合，賦予 Alphabet 純 AI 實驗室難以比擬的成本結構。

2000 億美元的豪賭

Alphabet 的基礎設施支出——到 2026 年承諾投入 2000 億美元——為服務 10 億用戶所需的資料中心與客製化晶片提供資金。該擴建計畫橫跨美國、歐洲與亞洲的新區域，並將 Google TPU 與 Nvidia GPU 搭配用於訓練任務。資本密集度是一場賭注，賭的是 AI 需求足以支撐這項支出，而 Google Cloud 與 Gemini API 的使用量自推出以來持續攀升。

這項支出也顯示 Alphabet 如何看待競爭的終局：誰掌握最大的 AI 基礎設施，誰就贏得成本戰。Google 的 TPU 藍圖鎖定推論工作負載，而這正是 Gemini 消費者規模流量最重的領域。供應訓練用 GPU 的 Nvidia 仍是關鍵合作夥伴，即便 Google 同時推進自有晶片——這種雙重來源策略使 Alphabet 免受供應鏈限制的影響。

對投資人的意義

10 億用戶的里程碑支持了 Alphabet 的 AI 投資正逐步見效的論點，但從免費到付費的轉換率仍是關鍵變數。Gemini Advanced 定價每月 20 美元，加上透過 Google Cloud 提供的企業等級服務，承擔著營收的重任。即便每月用戶中僅有少部分轉換為付費用戶，訂閱基礎也將對 Alphabet 的營收帶來顯著貢獻。

競爭對手面臨同樣的數學問題。OpenAI 的獲利路徑取決於 ChatGPT Plus 的轉換率與 API 流量，而微軟則將 Copilot 綑綁於 Microsoft 365 方案中。這場競賽不再只是關於模型品質——而是關乎哪家公司能將最大的用戶基礎轉化為最持久的營收。Alphabet 的優勢在於，即便用戶從不付費訂閱，它仍可透過廣告將 Gemini 變現，而這正是 OpenAI 與微軟在同等規模下所缺乏的管道。

這項里程碑也重新設定了整體 AI 市場的預期。當 ChatGPT 於 2022 年底推出時，花了兩個月達到 1 億用戶——當時最快的消費者採用速度。Gemini 在約兩年內突破 10 億用戶，反映 AI 已從新穎事物轉變為日常工具，嵌入人們每天都在使用的產品之中。對 Alphabet 而言，這項規模證實了將 AI 建構於既有產品之中的策略，而非推出獨立應用程式並期盼用戶上門。

本文僅供資訊參考之用，不構成投資建議。