高盛重挫4.2%：AI與聯準會疑慮衝擊銀行股

銀行股遭遇兩個月來最糟交易日，AI放貸曝險與聯準會不確定性引發金融股拋售。

美國主要銀行股週三重挫，高盛集團（Goldman Sachs Group Inc.）下跌 4.2%，因人工智慧（AI）領域疲軟及聯準會利率決策的不確定性，觸發金融股賣壓。

「銀行股正遭逢AI曝險疑慮與聯準會前佈局的雙重夾擊，」Baird 投資策略師羅斯·梅菲爾德（Ross Mayfield）表示。

摩根士丹利（Morgan Stanley）下跌 3.3%，花旗集團（Citigroup）跌 3.2%，摩根大通（JPMorgan Chase）下滑 2.4%。金融股拋售與大盤走勢形成鮮明對比：道瓊工業平均指數勁揚 537 點，漲幅 1%，收在 52,747.32 點，延續連續三天的漲勢。標普 500 指數小漲 0.2% 至 7,428.78 點，而那斯達克綜合指數微跌 0.2%，VanEck 半導體 ETF 則重挫逾 3%，為連續第四個交易日下跌。

此分歧走勢凸顯出資金從科技股撤出，轉向所謂的「舊經濟」類股，此趨勢在過去六至八週內持續加速。金融精選產業 SPDR 基金（Financial Select Sector SPDR Fund）在個別銀行股下跌之際，卻飆升至歷史新高，顯示賣壓集中在對AI放貸曝險較大的大型貨幣中心銀行。聯準會將於週三稍晚公布的利率決策，將考驗此輪類股輪動能否持續，目前期貨市場已完全反映9月將升息一碼。

銀行股拋售之際，半導體類股也同步加深跌幅。SK 海力士（SK Hynix Inc.）公布獲利疲弱，引發市場擔憂與AI相關的大規模基礎設施建設可能無法帶來投資者預期的回報。根據彭博數據，輝達（Nvidia Corp.）高達 7,500 億美元的基礎設施交易引發了債務償還憂慮，其債券違約保護成本週一飆升至歷史新高。

由成長股轉向價值股的類股輪動，自6月初以來一直是市場的主導題材。科技精選產業 SPDR 基金跌至 5 月 7 日以來最低水準，而醫療保健精選產業 SPDR ETF 則同樣飆升至歷史新高。西德州中級原油（WTI）下跌約 4%，收於每桶 79.26 美元，隨著能源成本下降，消費相關類股獲得支撐。

摩根大通的市場情報團隊表示，其戰術性持倉監測指標「目前正在閃爍標普 500 的買入信號」，理由是債券殖利率下降、美元走軟以及企業獲利強勁。該團隊將半導體擁擠交易列為風險，指出AI支出「對晶片製造商和基礎設施供應商而言，已不再穩贏不輸」。

聯準會普遍預計將在週三為期兩天的會議結束後維持利率不變。投資人將聚焦於會後聲明及聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）的新聞發布會，以尋找未來利率路徑的線索。CME FedWatch 工具顯示，市場已完全反映9月將升息一碼。

「這股動能退潮已經上演了六到八週，與其說是基本面改變，不如說是市場技術面的因素所致，」梅菲爾德表示。不過，他補充指出，資金輪動至週期性及利率敏感類股（如非必需消費品），將取決於油價與利率是否能維持在目前的水準附近。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。