Hedgeye 申請推出對沖式比特幣ETF，結合選擇權策略與現貨曝險

Hedgeye 提交了一項對沖式比特幣 ETF 的監管申請，該基金將選擇權策略與直接比特幣曝險相結合，目標客戶為尋求下跌保護的規避風險投資者。

該公司在提交給美國證券交易委員會（SEC）的文件中表示：「對沖式比特幣 ETF 能夠吸引規避風險的投資者，在加密貨幣曝險與下跌保護及潛在收益生成之間取得平衡。」

該產品進入的市場中，covered call 比特幣 ETF 正逐漸獲得關注。貝萊德今年稍早推出了 iShares 比特幣溢價收益 ETF（BITA），該基金持有現貨比特幣及 iShares 比特幣信託（IBIT）的股票，同時對其 25% 至 35% 的持倉出售買權。BITA 收取 0.65% 的贊助費，並透過選擇權權利金為投資者產生月度收益。高盛於 4 月也提交了自家比特幣溢價收益 ETF 的申請，彭博分析師 Eric Balchunas 預計該產品將於 7 月 1 日左右生效。

若獲批准，Hedgeye 的基金可能解鎖來自退休基金及捐贈基金的資金，這些資金此前因波動性擔憂而避免直接投資比特幣。此申請顯示機構對既能提供收益生成又能參與價格波動的結構化加密產品的需求日益增長。貝萊德的 BITA 已鎖定三類投資者：追求超越股息股票回報的收益導向投資者、希望從長期持倉中獲取現金流的比特幣持有者，以及因比特幣本身不產生收益而避開該資產的投資者。

此舉給其他資產管理公司帶來壓力，要求它們推出類似的結構化產品，因為比特幣 ETF 領域的競爭正在加劇。自 2024 年 1 月推出以來，五大現貨比特幣 ETF — iShares 比特幣信託（IBIT）、Fidelity Wise Origin 比特幣基金（FBTC）、ARK 21Shares 比特幣 ETF（ARKB）、Bitwise 比特幣 ETF 信託（BITB）及 Grayscale 比特幣迷你信託（BTC）— 合計已累積數百億美元資產，其中僅 IBIT 就累積了近 490 億美元。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。