香港銀行股飆漲4%-8% 聯準會九月升息機率升至80%

香港銀行股在大盤下跌的背景下逆勢飆升，交易員根據CME FedWatch數據，將聯準會九月升息機率定價在80%，高於前一日的68%。

「原油價格上漲推高了債券殖利率，市場預期央行將因通膨問題而無法降息，」American Gold Exchange市場分析師Jim Wyckoff表示。「殖利率上升對黃金和白銀多頭不利，因為黃金和白銀不產生收益。」

中銀香港（02388.HK）上漲4.22%至50.4港元，史上首次突破50港元關卡。東亞銀行（00023.HK）上漲6.46%，大新銀行（02356.HK）攀升7.33%，大新金融（00440.HK）飆漲8.3%至46.72港元，創近八年新高。摩根大通將中銀香港評級上調至增持，目標價53.3港元，理由是預期在高利率持續更久的環境下，淨息差將有所改善。

香港銀行股的漲勢反映投資人正為美國利率長期處於高位做準備，資金出現類股輪動。恒生指數下跌1.3%至24,877點，成交額達877億港元，關稅憂慮與油價上漲拖累大盤。國際銀行表現不一，匯豐控股（00005.HK）從歷史高點回落1.18%至159.6港元，渣打集團（02888.HK）下跌2.03%至222港元。

本地香港銀行與國際銀行之間的分化顯示，市場預期美國升息將更直接地透過淨息差改善，惠及以本地業務為主的銀行。中銀香港突破50港元創下歷史新高，成為香港市值第二大上市銀行，成交量達1,520萬股，成交額為7.6億港元。

升息預期受到原油價格急漲的推動，葉門胡塞武裝聲稱攻擊兩艘沙烏地油輪後，布蘭特原油突破每桶100美元，為5月底以來首次。美國10年期公債殖利率升至逾一年高點，美元上漲0.3%，金價承壓下跌2.1%至每盎司4,041.59美元。現貨白銀下跌4.3%至57.15美元。

交易員目前聚焦於下週的聯準會會議。儘管市場預期央行將維持利率不變，但主席凱文·沃什（Kevin Warsh）記者會的基調將受到密切關注，以尋找九月決策的線索。CME FedWatch工具顯示，九月升息機率從週三的68%升至約80%，反映市場對貨幣政策預期的重新定價。

港股大盤仍面臨多重逆風壓力。美伊局勢升溫以及美國總統川普的最新關稅計畫持續打擊投資人信心，抵消了利率驅動的銀行股漲勢所帶來的正面效應。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。