IREN 搶攻 Anthropic 220 億美元 AI 建設，布局澳洲數據中心

IREN 位於 Bundey 的 800 MW 園區已取得電網連接，使其在競標者中脫穎而出，目標是 Anthropic 外洩文件中描述的一項價值 220 億美元的澳洲 AI 基礎設施建設計畫。

外洩的 Anthropic 文件據報導概述了一項規模達 1.4 GW、價值約 220 億美元的澳洲產能擴張計畫，而 IREN 是澳洲少數已宣布擁有千兆瓦級野心並具備競標資格的運營商之一。這一數字反映的是根據第三方文件得出的潛在市場機會，並不包含在公司指引及已簽約訂單之中。

「全球結構性缺乏算力，瓶頸在於已交付的數據中心與 GPU 產能，」IREN 執行長 Daniel Roberts 表示。

IREN 的優勢在於其位於南澳大利亞的 800 MW Bundey 園區，該園區已簽訂電網連接協議，並與州政府建立了合作關係。該公司在北美、西班牙和澳洲擁有 5 GW 的已簽訂電力組合，這為其提供了超大型雲端服務商和 AI 實驗室所追求的電網容量。即便只取得 Anthropic 建設計畫的一小部分份額，也將顯著提升該公司的年化經常性收入軌跡。

IREN 目前合約下的年化經常性收入為 31 億美元，目標是在 2026 年底前達到 37 億美元。該公司已憑藉與微軟簽訂的價值 97 億美元合約，以及與 NVIDIA 簽訂的價值 34 億美元、為期五年的 Blackwell GPU 部署 AI 雲端合約，站穩美國市場。此外，根據更廣泛的戰略合作夥伴關係，NVIDIA 亦有權以每股 70 美元的價格購買最多 3,000 萬股 IREN 股票。

資本密集度仍然是制約因素。IREN 在 2026 財年第三季的資本支出為 13.6 億美元，資金來源為 22.1 億美元的現金及 37 億美元的未償還可轉換票據。競標 220 億美元的澳洲業務將需要同樣龐大的資金投入。AI 雲端收入在第三季幾乎翻倍，達到 3,360 萬美元，雖然基礎正在擴大，但相對於此次機會的規模仍然較小。

IREN 股價在 7 月 6 日盤中上漲 15.4%，收於 44.81 美元，從近期的低迷中收復部分失地。該股過去一個月下跌 41.7%，過去一週下跌 18.7%，但過去 12 個月仍上漲 147.9%——這一估值重估與微軟和 NVIDIA 合約密切相關。分析師認為仍有上行空間，共識目標價為 80.93 美元，而目前股價約為 44.81 美元，這意味著市場正在為選擇權定價，而非確定性。

據報導的 Anthropic 計畫將澳洲定位為全球 AI 電力競賽的下一個戰場，IREN 在此與 CoreWeave 及 Nebius Group 等其他新雲端運營商競爭超大規模合約。IREN 的短期催化劑是任何將該公司與報導中的 Anthropic 建設計畫聯繫起來的正式披露，以及 AI 雲端收入的持續增長。對投資人而言，問題在於 IREN 能否在不稀釋現有股東權益的情況下，為一個 220 億美元的機會提供所需資金——考慮到該公司已有 37 億美元的可轉換票據未償還。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。