首相高市早苗領導下的新財政刺激計畫導致日圓大幅貶值和政府債券收益率飆升。這引發了投資人對日本財政穩定性的嚴重擔憂，並與2022年英國市場危機相提並論。
高市早苗首相提出的擴張性財政政策正在對日本金融市場施加巨大壓力，導致日圓大幅貶值和日本政府債券（JGBs）遭到拋售。這項旨在刺激增長的政策反而引發了對國家財政紀律的警報。貨幣走弱和主權借貸成本上升的結合，預示著投資人信心的侵蝕，並正在製造一個岌岌可危的經濟前景。
高市首相是「安倍經濟學」的倡導者，她已表示將推行一項「促增長、積極財政的議程」，其中包括大量的政府開支。預計這將透過大量發行債務來籌集資金，有報告顯示計畫發行750億美元的新債券。市場反應迅速且負面。過去六個月平均為148.72的美元/日圓匯率近期飆升至157.07的高點。與此同時，日本政府債券市場也經歷了潰敗。40年期債券收益率跳升8個基點至3.68%，這是自2007年該債券推出以來的最高水準，而20年期和30年期債務收益率也顯著上升。
市場的負面反應植根於基本的金融原理。為刺激經濟而大幅增加政府債券的供應，如果沒有相應的需求增加，就會迫使債券價格下跌並推高收益率。這種動態直接挑戰了日本銀行（BoJ）長期以來的殖利率曲線控制（YCC）政策。日圓的同步走弱反映了在財政管理不善的擔憂下，資本外逃和對貨幣價值的信心喪失。雖然日本銀行總裁植田承認日圓走弱有助於通膨，並暗示可能升息，但市場似乎更看重財政風險而非貨幣緊縮的前景。
市場分析師正在表達嚴重擔憂，一些人直接將此與2022年英國首相莉茲·特拉斯領導下、同樣由無資金支持的財政擴張引發的市場動盪相提並論。T&D資產管理公司首席策略師浪岡浩警告稱，這一聲明可能引發「三重下跌」——股票、債券和日圓同時下跌。這一情緒得到了資深日本觀察家William Pesek的呼應，他警告說「債券義警正在觀望」，並將懲罰任何被認為是財政不負責任的行為。展望未來，TD證券的宏觀策略師Alex Loo預計，日圓可能會進一步走弱，逼近160日圓兌1美元的關口。
此次事件發生在日本與通貨緊縮長期鬥爭以及「安倍經濟學」褒貶不一的背景下。高市的策略代表著在央行正試圖謹慎退出超寬鬆貨幣政策之際，向激進財政刺激的高風險轉變。市場的強烈負面反應表明，對日本在不損害其財政穩定和貨幣價值的情況下吸收此類政策的能力存在嚴重懷疑。正在展開的局勢對新政府的信譽和日本金融系統的韌性構成了嚴峻考驗。
