知識圖譜提議發行不超過8% A股，尋求科創板上市

中國人工智能公司知識圖譜科技聯合股份有限公司（又稱智譜AI）週一表示，計劃發行最多3,880萬股新A股，在上海證券交易所科創板上市。

根據一份公告，此次擬發行股份數量佔公司完成發行後總股本的2%至8%，即910萬至3,880萬股新A股，每股面值0.10元人民幣。該公司未披露計劃募資金額。

該公司在董事會決議中表示：「此次A股發行將擴大我們的投資者基礎，並提升在國內科創投資者中的知名度。」該計劃須經股東在年度股東大會上以特別決議方式批准，同時還需獲得中國證監會及上海證券交易所的核准。

知識圖譜在香港以代號2513交易，截至週一收盤，其市值約為7,110億港元。該股當日下跌1.4%，報1,446港元，令年初至今漲幅收窄至7.7%。在公告發布前，沽空活動達到2.03億美元，佔總成交額的8.2%。

該公司還計劃將其英文名稱從Knowledge Atlas Technology Joint Stock Company Limited更改為Z.AI Co., Ltd，理由為運營需要。此次更名與該公司強化其AI身份的戰略一致，目前其正與百度文心和字節跳動豆包等其他中國大型語言模型開發商展開競爭。

知識圖譜公佈2025全年營收為7.243億元人民幣，同比增長132%，但淨虧損有所擴大。該公司目前擁有1,094名員工，客戶涵蓋智能設備、科技、金融服務、製造、零售及醫療保健等領域。

此次擬發行的A股將使該公司得以進入中國內地資本市場。在科創板上市的科技股通常享有較香港掛牌同業更高的估值。該公司計劃在取得中國證監會註冊文件後的12個月內完成股份發行。

如果科創板投資者給予這家AI公司更高倍數估值，這項雙重上市策略或可為現有股東解鎖估值溢價。投資者將密切關注股東投票日期及中國證監會申報時間表，將其視為下一個催化劑。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。