麥格理將百度目標價上調至181港元，看好昆侖芯IPO價值

麥格理將百度目標價上調至181港元，預期昆侖芯IPO將釋放顯著價值。

「百度正透過提供涵蓋晶片、雲端基礎設施、大型語言模型及應用程式的整合AI解決方案，日益與國內互聯網同業形成差異化，」麥格理在結束美加非交易路演後的報告中表示。

該券商將百度港股目標價從169港元上調至181港元，並將美股目標價從166美元上調至177美元，維持「優於大盤」評級。百度管理層在路演中透露，AI相關業務目前已貢獻集團營收超過一半。快速增長的基礎設施業務預計將逐步抵銷傳統搜尋業務所面臨的壓力。

麥格理給予昆侖芯約480億美元的估值，預測其2026財年營收將較去年同期增長逾一倍，達到約85億元人民幣。百度持有59%股權，按分類加總估值法計算，相當於每股82.5美元。市場預期該IPO掛牌後將釋放可觀價值。

此次目標價上調顯示麥格理堅信昆侖芯上市將使百度AI組合中的隱藏價值浮現。投資者將密切關注IPO申報文件細節及定價區間，作為下一個催化劑。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。