Mark Walter的保險公司因210億美元未揭露貸款面臨調查

聯邦調查人員正在審查 Mark Walter 的保險公司是否隱瞞了向其自身企業提供的210億美元貸款，這項調查已迫使洛杉磯湖人隊被出售。

根據監管申報文件，聯邦檢察官和美國證交會（SEC）正在調查 Mark Walter 的保險公司涉及210億美元未揭露的關係人貸款。

曾任美國檢察官、起訴過金融犯罪並曾在 SEC 任職的 Jacob Frenkel 表示：「如果存在故意隱瞞關係人交易，或為協助隱瞞而設立中間機構的情況，這肯定會引發刑事和民事執法審查。」

由 Walter 旗下 TWG Global 控制的 Delaware Life Insurance 和 Clear Spring Life and Annuity 於6月重述其揭露內容，將210億美元貸款標示為向關係人提供，而最初申報的金額僅為10億美元。截至12月31日，這些貸款相當於 Delaware Life 投資資產的40%，在惠譽評級（Fitch Ratings）審查的所有北美人壽保險公司中佔比最高。

這項調查迫使 Walter 以125億美元將湖人隊出售給前迪士尼執行長 Bob Iger 和創投家 Joshua Kushner，並威脅到他更廣泛的商業帝國，其中包括道奇隊和切爾西足球俱樂部。惠譽（Fitch）、貝氏（AM Best）和標普全球（S&P Global）均已將 Delaware Life 的展望下調至負面。

調查始於一名吹哨人的投訴，並在9月聯邦探員於芝加哥中途機場查扣 Walter 的手機和筆電後擴大。2月發出大陪審團傳票，SEC 同時進行平行調查。

據《華爾街日報》報導，當局正在審查這些貸款是否透過中間實體——包括 ABS Capital、Amistad Financial、Bradford Allen 和 Hudson Trading——在到達 Walter 關聯企業之前轉手。政府希望確定這些財務關聯是否被隱瞞以實施詐欺。

現年66歲的 Walter 是古根漢合夥公司（Guggenheim Partners）的執行長，他於2012年領導一個集團以21.5億美元收購了道奇隊。他去年以100億美元的估值收購了湖人隊的控股權，隨後在14個月後以125億美元出售了該球隊。

根據標普全球的資料，這些保險公司已啟動一項整改計畫，重組部分貸款並解決「控制缺陷」，包括由 TWG 購買部分貸款。該計畫預計將於年底完成。

關係人放貸引發關注

保險公司與其所有者之間的關係人交易可以是合法的，但需要揭露以保護保單持有人。根據貝氏（AM Best）的數據，人壽保險公司和年金公司的關聯投資在2024年增長超過17%，達到逾3,730億美元，主要由私募股權和資產管理公司擁有的保險公司推動。

此類貸款的錯誤分類可能導致保單持有人提起訴訟，或引發監管機構的民事糾正令。Walter 及其公司均未被指控任何罪行。

這項調查顯示，在約1兆美元的私人信貸市場中，監管機構對關係人放貸的審查日益嚴格。在該市場中，保險公司將保單持有人的資金投資於直接貸款。投資者將關注 Delaware Life 能否在年底前完成其整改計畫，以及 Walter 是否會出售更多資產（包括他在切爾西的持股）以籌集資金。

本文僅供參考，不構成投資建議。