記憶體股漲8% 荷莫茲海峽風險限制美股漲勢

納斯達克指數上漲0.16%至26,770.92點，記憶體類股因華盛頓推動蘋果遠離中國晶片而上漲；道瓊指數因荷莫茲海峽石油風險下跌0.33%。

「市場對利率預期的轉變提振了部分科技股，」Wren Sterling首席市場策略師Rory McPherson表示。「這有助於解釋近期科技股出現的大幅反彈。」

Sandisk大漲8.88%至1,778美元，美光（Micron）上漲5%至1,017美元——自7月23日以來首度重回1,000美元上方——威騰電子（Western Digital）上漲6%至540美元。希捷（Seagate）上漲2.5%。Roundhill記憶體ETF上漲5%至60.20美元，自4月2日上市以來累計上漲106%。標普500指數微跌0.12%至7,776.18點。

這種分歧使得納斯達克指數正逼近上週26,875.52點的高點，歷史新高27,190.21點近在咫尺，而道瓊和標普指數則在各自的歷史高點下方盤整。本週三公佈的FOMC會議紀要以及家得寶（Home Depot）、勞氏（Lowe's）和沃爾瑪（Walmart）的零售業財報，將考驗消費者基本面是否依然穩固。

在DRAM和NAND供應短缺期間，商務部長Howard Lutnick直接告知蘋果，中國記憶體晶片已被排除在外。AI資料中心一直在搶購這些廠商能生產的所有產能，而華盛頓剛剛移除了電子製造商最便宜的替代選項。馬斯克（Elon Musk）上週五強化這一論點，他回覆一篇貼文稱「記憶體，而非算力，才是代理式AI時代的速率限制因素」，並補充道「很少人意識到這一點」。美光執行長Sanjay Mehrotra在2026財年第三季財報電話會議上表示，「DRAM和NAND產業需求持續大幅超過產業供給」，預計緊張狀態將持續到2027日曆年度之後。

據彭博報導，Anthropic第二季營收突破115億美元，這為晶片買家提供了週五拋售博通（Broadcom）和應用材料（Applied Materials）之後重新進場的理由。博通和輝達（Nvidia）均走高，而Marvell和安謀（Arm）在盤前交易中上漲約2%。

原油上漲限制道瓊與標普漲勢

WTI原油週一上漲約0.5%至接近每桶83美元，布蘭特原油接近89美元。一位伊朗高級官員向路透社表示，如果與美國的外交談判失敗，伊朗將在荷莫茲海峽升高緊張局勢，這使原油維持供應溢價。美伊停火協議週一到期，談判陷入僵局，美國總統川普告訴福斯新聞，如果阿曼「從中作梗」，美國將轟炸阿曼。

油價走高使通膨問題重新回到道瓊和標普的視野中，此前上週兩指數創下歷史新高。如果原油在下一輪數據公佈前持續維持高位，本月支撐股市的溫和CPI和持平PPI數據可能看起來有所不同。黃金維持在每盎司約4,381美元附近，投資者尋求避險，而美元在經濟數據疲軟後持續承壓。

零售業財報考驗消費基本面

家得寶週二公佈財報，勞氏週三，沃爾瑪週四。這三家零售商將讓交易員首次讀取自上週疲軟零售銷售數據——九個月來首次月度下滑——之後的消費者狀況。

記憶體族群正在進行技術面修正工作，全面突破關鍵移動平均線。Sandisk跳空站上50日均線1,656.12美元及50%回撤位1,676.29美元，使該股有望挑戰斐波那契位階1,836.32美元，並留有空間看向歷史高點2,354.39美元。在道瓊和標普能夠在上週歷史高點基礎上繼續上攻之前，整體市場需要油價先行穩定。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。