Meta與Reliance共建168MW印度資料中心，AI競賽白熱化

Meta計劃透過與Reliance Industries合作建造一座168MW資料中心來貨幣化閒置算力，這為印度銀行和保險公司提供了一條在不輸出敏感客戶資料的情況下部署AI的路徑——這是大型雲端供應商一直難以實現的能力。

「這填補了資料主權的缺口，而這個缺口此前讓印度受監管行業無法使用公共雲端AI，」一位知情人士表示。Meta與Reliance上月宣布了這座位於古吉拉特邦賈姆納格爾的設施，這是Meta更廣泛的Meta Compute計劃的一部分，該計劃旨在將其全球基礎設施的過剩容量出租給企業客戶。

這座168MW的設施將為印度銀行、保險和醫療保健行業的企業客戶託管Meta的運算基礎設施——這些行業的總年營收超過五千億美元，但由於跨境資料流的監管限制，一直以來對雲端AI的採用進展緩慢。亞馬遜AWS、微軟Azure和Google Cloud都曾因印度的資料本地化要求而面臨監管阻力，這為在地託管的替代方案創造了機會。

該合作讓69歲的Reliance董事長穆克什·安巴尼與對手高塔姆·阿達尼展開對決，後者已將Google納為其AI基礎設施建設的戰略合作夥伴。阿達尼集團正在建設其號稱一千億美元的清潔能源運算網路，該網路以全球最大單一場址可再生能源項目（同樣位於古吉拉特邦）為核心。安巴尼則以一座55萬英畝（約為新加坡面積的三倍）的能源設施作為反擊，Reliance稱該設施將生產全球成本最低的全天候綠色電力。

資料主權的契機

印度受監管行業長期面臨兩難：採用全球公共雲端基礎設施進行AI工作負載，可能違反資料本地化法規；或者自行建設私有基礎設施，但成本高昂得多。Meta-Reliance設施提供了第三條路——在位於印度境內、受印度管轄的伺服器上進行AI模型訓練與推理。

對於一家總部位於孟買的銀行而言，這種安排使其能夠針對信貸核保自動化進行開源大型語言模型的微調，而無需任何個人財務資料出境。據知情人士透露，AWS、Azure或Google Cloud目前無法以同等規模提供這種能力。

根據SNS Insider的數據，此模式所瞄準的混合雲市場在2025年的估值為1332.7億美元，預計到2035年將達到6534.5億美元，年複合增長率為17.31%。微軟憑藉Azure Arc領先，其次是AWS Outposts和Google Cloud的Anthos平台，但沒有任何一家能提供Meta-Reliance設施所提供的印度特定資料駐留保證。

兩位億萬富豪，兩種策略

安巴尼和阿達尼的財富都不是源自軟體或IT服務——這是印度傳統的出口優勢。相反，兩人都押注該國下一個比較優勢在於利用豐富的太陽能和風能來生產低成本AI算力。

阿達尼的一千億美元計劃包括與Google合作，為這家搜尋巨頭在印度的雲端和AI服務提供基礎設施。該集團還涉及核能領域：印度國有的核能壟斷企業近期向民間資本開放，這可能為阿達尼提供另一個低碳電力來源，以滿足AI工作負載所需的持續基載電力。

安巴尼的反擊不僅止於Meta資料中心。Reliance旗下的Jio Platforms（Meta於2020年以57億美元收購其9.99%股權）已於7月提交了用於首次公開募股的紅鯡魚招股說明書草案。此次IPO將發行最多2.7億股新股，根據分析師預估，這家從電信跨足科技的集團估值可能超過一千億美元。Jio Platforms在2026財年營收達146,885億盧比（176億美元），較前一年增長15%，淨利潤為30,049億盧比。

Meta在印度的野心不僅止於基礎設施。該公司最近聘請了一位印度金融科技高階主管來領導WhatsApp的全球業務，目標是將其社群媒體主導地位擴展至電商和支付領域。其對話式商務AI引擎Muse Spark正在被定位為一種工具，讓印度企業能夠在無需第三方平台的情況下經營數位商店。

投資影響

對Meta而言，Meta Compute計劃將資本支出負擔轉化為潛在的營收來源。該公司在2024年的資本支出高達372億美元，其中大部分用於AI訓練的GPU集群，這些集群在非高峰時段處於閒置狀態。將這些容量出租給印度等高成長市場的企業客戶，可以在不增加額外基礎設施支出的情況下提高投入資本回報率。

對Reliance而言，該合作關係在Jio Platforms進行IPO之前強化了其科技實力。該公司持有Jio Platforms 66.43%的股份，加上Meta、Google、KKR和Silver Lake等戰略投資者，此次IPO將成為市場對印度數位經濟故事投資胃納的考驗。

阿達尼集團面臨的競爭壓力巨大。如果Meta-Reliance設施成功搶佔受監管行業這一細分市場——僅銀行業就約佔印度2500億美元IT支出的25%——那麼阿達尼以Google為支撐的基礎設施將需要在原始算力之外尋找差異化優勢。能源成本將成為決定性變數：誰能以更低成本生產再生能源，誰就能贏得AI基礎設施競賽。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。