Meta 進軍雲端業務，銷售 AI 算力，搶食兩千億美元市場

Meta 正在打造一項雲端基礎設施業務，用以銷售過剩的 AI 運算能力，進軍由亞馬遜、微軟與谷歌主導的市場。

Meta 進軍雲端，可能重塑規模超過兩千億美元的雲端運算市場，使這家社群媒體巨頭在 AI 算力領域與亞馬遜 AWS、微軟 Azure 及 Google Cloud 正面交鋒。

「這絕對是選項之一，」執行長馬克・祖克柏五月在股東會上表示。「幾乎每週都有不同公司來詢問，我們是否有算力能以高於我們購入成本的溢價賣給他們。」

Meta 今年計劃在資本支出上投入高達 1,450 億美元，用於建設資料中心與採購圖形處理器。根據知情人士透露，這項新業務屬於名為「Meta Compute」的內部計畫，將銷售原始運算能力或在 Meta 基礎設施上託管的 AI 模型使用權。消息傳出後，Meta 股價一度飆漲 10%。

對 Meta 而言，雲端業務提供了從數千億美元基礎設施支出中獲得回報的途徑，而此鉅額投資已令投資人感到焦慮。對既有業者來說，則意味著在 AI 需求重塑競爭格局之際，迎來了一位資金雄厚的對手。以 Meta 為客戶的新興雲端服務商 CoreWeave，其股價在消息曝光後下跌 12%。

遵循 SpaceX 的劇本

Meta 正仿效馬斯克旗下 SpaceX 率先採用的策略——該公司今年開始銷售過剩的運算容量。根據彭博報導，SpaceX 已與 Anthropic 達成每月 12.5 億美元、與 Google 達成每月 9.2 億美元的協議。彭博行業研究估計，此策略可望幫助馬斯克的 xAI 在 2028 年前創造超過 500 億美元營收。

Meta 正在評估兩種模式：一是銷售在其基礎設施上託管的 AI 模型使用權——類似 AWS 的 Bedrock 服務；二是提供原始運算容量，如同 CoreWeave 等新創雲端服務商。負責推動此計畫的內部單位 Meta Compute，由 Meta 基礎設施主管 Santosh Janardhan、Meta Superintelligence Labs AI 部門領導人 Daniel Gross，以及 Meta 總裁 Dina Powell McCormick 共同領導。

1,450 億美元的 AI 基礎設施豪賭

Meta 的進場正值雲端運算市場經歷十年來最大變革。AWS、Azure 與 Google Cloud 花費數十年建立的平台，出租運算能力、儲存空間與軟體，如今每季帶來數百億美元營收。AI 的崛起則增添了新層面：專用晶片與用於訓練及執行模型的運算容量。

此舉亦伴隨風險。打造雲端業務不僅需要資料中心，還需要軟體平台、企業銷售團隊與客戶支援——這些都是 Meta 經驗相對不足的領域。該公司由前 Scale AI 高管 Alexandr Wang 主導的首款模型 Muse Spark，四月推出時被定位為「強大的基礎模型」而非最先進產品。

對投資人而言，算盤很簡單。Meta 股價在消息傳出後上漲 10%，反映市場對該公司能將龐大基礎設施押注變現的樂觀情緒。Nvidia、AMD 及其他晶片供應商可望因 Meta 雲端業務吸引新的 AI 工作負載而受惠，不過部分晶片股最初因擔憂供給增加壓抑價格而下跌。

本文僅供參考，不構成投資建議。