摩根士丹利上調中國2026年GDP增長預期，市場情緒回暖

摩根士丹利上調了對中國2026年和2027年的國內生產總值（GDP）預測。隨著投資者重新評估地緣政治風險和經濟驅動因素，市場情緒大幅改善，促成了這一調整。在此次修訂之前，中國股市和人民幣匯率均出現反彈，因為市場開始消化更強勁的人工智能（AI）驅動需求以及中美貿易緊張局勢可能緩解的預期。

「韌性是一項長期屬性：它不會在瞬間改變。然而，風險卻完全不同。市場正以小時為單位對其進行重新定價，」AlphaGeo創始人兼首席執行官Parag Khanna博士在最近一份關於全球風險的報告中表示。

情緒的改善反映在最新的「亨利及合夥人–AlphaGeo全球投資風險與韌性指數」中。在該指數中，中國上升了6位，排名第31位，是大經濟體中升幅最顯著的一個。這種信心推高了中國股票和人民幣，投資者不再僅僅關注貿易言辭，而是將目光投向中國在關鍵的北京美中首腦會晤（由美國總統唐納德·特朗普與中國國家主席習近平出席）之前，對人工智能自主權的追求。

此次評級上調表明，投資者看待新興市場的方式出現了更廣泛的分歧，即不再以區域板塊為單位，而是根據各國具體情況評估韌性。這種轉變可能導致重大的資本重新配置，挑戰長期以來「發達國家等同於安全，新興市場等同於風險」的論調，並使政策公信力和抵禦波動的能力更具溢價價值。

摩根士丹利進行此次調整之際，全球投資者正積極重新配置其投資組合，以應對不斷變化的風險格局。雖然該銀行未披露具體的GDP數值，但這種定性上調是一個顯著的信任投票。

「『發達國家安全，新興市場風險』的傳統論調正在瓦解，」致同中國合夥人Tim Klatte博士表示，「投資者不再以區域板塊進行思考——他們正在逐個國家評估韌性，並據此調整資本和個人布局。」

這種重新評估不僅限於中國。根據亨利及合夥人–AlphaGeo指數，其他新興經濟體（包括上升40位至第64位的印度和上升30位至第66位的墨西哥）的風險狀況也有所改善。這一趨勢表明，投資者正日益關注那些具備戰略貿易定位和更強全球衝擊吸收能力的國家。

對於中國而言，這種積極的修正是基於市場預期，即中美領導人將尋求緩和貿易緊張局勢，從而使市場能夠專注於基本面驅動因素，如該國蓬勃發展的人工智能行業。

本文僅供參考，不構成投資建議。