納斯達克100指數進入修正，半導體類股暴跌15%

納斯達克100指數進入修正領域，自歷史高點下跌逾10%，半導體類股大幅拋售導致市場分化。道瓊期貨上漲464點，漲幅0.9%，受到宣偉塗料和可口可樂強勁藍籌股財報提振，而標普500期貨微幅上漲0.1%。

「當某一交易變得如此擁擠時，投資者不會等待壞消息；他們只需要一個獲利了結的理由，」Leverage Shares資深研究分析師Violeta Todorova表示。「在經歷了非凡的反彈之後，市場預期幾乎已趨於完美。當估值沒有留下失望空間時，即使是微小的情緒變化也可能引發深度修正。」

VanEck半導體ETF下跌3%，將其今年最長連跌紀錄延續至四個交易日。美光科技和威騰電子各自下跌約5%，希捷科技和Astera Labs也同步走低。費城半導體指數連續第四天下跌，MSCI世界半導體指數本月已暴跌逾15%，創下2022年以來最差表現。

此次拋售提高了本週大型科技股財報的重要性，亞馬遜、Meta Platforms、微軟和蘋果都將公布業績。投資者正在尋找證據，證明超大規模資本支出能夠支撐半導體漲勢，而聯準會週三的利率決議為成長型股票增添了另一層不確定性。

全球晶片拋售蔓延至亞洲

半導體拋售潮席捲全球，韓國Kospi指數暴跌10%，觸發兩次交易暫停。記憶體巨頭三星電子和SK海力士各自下跌逾14%。日本日經225指數下跌4%，台灣加權指數下跌約4%。在歐洲，英飛凌下跌6.9%，艾司摩爾下跌3.4%，延續了因報導稱一家中國國有企業已開始大規模生產浸沒式深紫外光微影設備用於晶片製造而引發的回調。

華爾街在回調中仍看好AI

摩根士丹利仍站在AI看多陣營，稱此次回調是倉位調整而非基本面警示。該行認為AI計算需求將在數年內超過供應，能力提升和長期基礎設施支出將使供應鏈前景保持吸引力。不過，倉位風險正在上升。根據花旗集團數據，納斯達克100指數期貨的多頭押注仍大多處於虧損狀態，而對韓國Kospi指數的曝險也相當脆弱，現有多頭部位深度套牢。輝達週二股價下跌0.9%，保護該公司債券免於違約的成本週一飆升至歷史新高，顯示信貸市場已注意到股市尚未完全定價的風險。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。