納斯達克下跌2.2% 晶片股領跌科技板塊全面拋售

納斯達克綜合指數下跌2.2%，創逾一週以來新低，半導體類股暴跌，延續了該指數市值蒸發逾一兆美元的拋售潮。

「這似乎與人工智慧(AI)題材的基本面關聯不大，反而更像是過去幾個月大量資金集中湧入全球科技板塊、累積過重後開始出現的獲利了結與資金調節。」貝爾德投資策略分析師羅斯·梅菲爾德表示。

標普500指數下跌1.4%，道瓊工業指數微跌0.1%。費城半導體指數一度下跌逾7%。SanDisk暴跌14%，為標普500指數中表現最差的個股，使其年初至今的漲幅縮減至727%。美光科技下跌13%，威騰電子下跌11%。輝達下跌4%，市值跌至五兆美元以下。高通下滑8.5%，此前有報導稱該公司正就收購AI基礎設施公司Modular Inc.進行談判，交易金額估計約40億美元。

此波拋售反映了三重疊加的壓力：市場日益預期聯準會主席凱文·沃什將在今年12月前兩次升息；市場擔憂龐大的AI基礎設施支出尚未帶來相應的營收回報；以及在記憶體晶片股漲至驚人高點後的獲利了結。投資人現在面臨的考驗是，AI相關題材能否在第二季財報季中維持動能，美光將於週三公布財報，Cerebras則在週二收盤後公布。

利率擔憂與AI支出疑慮打壓市場情緒

市場對12月前升息兩次（每次一碼）的預期持續升溫，高於兩週前僅預期一次的水準。較高的利率會降低高成長科技公司預期盈餘的現值，同時也提高了透過舉債為大型AI專案融資的企業的借貸成本。

這波拋售始於亞洲市場，南韓Kospi指數下跌近10%。SK海力士收跌逾12%，三星電子同樣走低。日本日經225指數下跌3.55%，終結了連續八個交易日的漲勢。歐洲市場跟隨走弱，Stoxx 600指數下跌約1%，其中科技類股下跌約3%。

防禦型類股上漲 資金輪動加速

必需消費品類股領漲標普500指數，漲幅約1.2%。IBM上漲4%，此前摩根大通將該股評級上調至「增持」，理由是其軟體業務潛力及AI採用的順風。微軟逆勢上漲2%，未受整體科技股疲軟影響。沃爾瑪、寶僑、嬌生及默克等個股也同步走高，投資人正轉向與AI支出週期關聯度較低的公司。

10年期美國公債殖利率從4.51%微降至4.50%。美元指數上漲0.4%至101.40。黃金期貨下跌近2%至每金衡盎司4125美元，西德州中級原油期貨下跌約1%至每桶73.40美元。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。