那斯達克指數下跌1%，晶片股漲勢消退及輪動擴大

那斯達克綜合指數盤中波動近500點，顯示演算法交易與類股輪動正在重塑一個長期依賴少數晶片股締造歷史漲勢的市場。

那斯達克綜合指數週二下跌1%，從盤中一度高達3.7%的跌幅中反彈，觸及其向上傾斜的50日簡單移動平均線，根據《巴倫週刊》高級技術分析師Doug Busch的說法。標普500指數下跌0.3%至7,386.43點，盤中曾觸及低點7,237.85點；道瓊工業平均指數則上漲85點，漲幅0.2%。

「這次拋售可能對CTA/量化策略造成了一些技術性傷害，推動今日的增量平倉，」Mizuho策略師Daniel O'Regan表示。

標普500指數11個類股中有9個類股上漲，由房地產、必需消費品和醫療保健類股領漲。但資訊科技和能源類股分別下跌2.4%和1.8%，拖累大盤。iShares半導體ETF下跌近2%，其中Marvell Technology在週一大漲10%後，週二重挫8%。蘋果下跌3.6%，投資人對其年度全球開發者大會上的人工智慧Siri公告反應冷淡；特斯拉下跌3%，輝達則微跌0.2%。

從科技股輪動至防禦性和週期性類股的現象，反映出市場正面臨三大近期催化劑。根據《道瓊新聞社》與《華爾街日報》調查的預測者數據，預計週三公布的5月消費者物價指數報告將顯示年通膨率4.2%，為三年來最高。美國總統川普表示，在伊朗擊落一架美國阿帕契直升機於荷姆茲海峽上空後，美國將做出回應，此舉收窄了油價稍早的漲幅。而SpaceX、OpenAI和Anthropic即將到來的巨型IPO浪潮，可能在下半年重塑資本流動。

標普500等權重指數今年迄今已上漲超過8%，小幅領先市值加權指數的7.9%漲幅——這顯示漲勢正從最大型的科技公司向外擴大。道瓊運輸平均指數連續第五個交易日上漲，2026年漲幅擴大至29%，其中Old Dominion Freight Line上漲59%，Ryder System上漲45%。

「防禦性與週期性類股之間的劇烈波動，是內部市場爭論的特徵，」22V Research的Dennis DeBusschere與Sophia Wang表示。「類股數據顯示，市場領導地位仍然脆弱且具戰術性，投資人隨著利率預期的變化快速調整持倉。」

美國10年期公債殖利率從週一的4.57%下滑至約4.53%，美元指數微跌0.1%至99.97。西德州中質原油期貨下跌3.4%，結算價報每桶88.20美元，此前川普表示美伊協議可能在「兩三天內」達成，但直升機事件收窄了稍早的跌幅。黃金期貨下跌2%至每盎司4,275美元。

在週五的拋售中，選擇權活動激增，超過5,000萬張看跌合約易手——根據Cboe全球市場數據，這是史上第二高單日成交量。標普500指數相關選擇權合約達到創紀錄的780萬張，其中約64%為零天到期合約。

摩根大通技術策略師Jason Hunter表示，持續低於7,320至7,350點的價格走勢「將使市場面臨進一步回落至7,035至7,121支撐層的風險」。

本文僅供參考，不構成投資建議。