荷蘭加入Pax Silica，50家企業瞄準AI供應鏈中心

荷蘭外交部週二表示，荷蘭將加入由美國主導、協調AI供應鏈安全的Pax Silica集團。此舉標誌著美國科技外交的一項勝利，而荷蘭正是晶片設備巨頭ASML Holding NV的所在地。

荷蘭外交部在一份聲明中表示：「確保新興技術的關鍵供應鏈，需要理念相近的合作夥伴之間進行密切協調。」

荷蘭是ASML的所在地，該公司是全球唯一一家供應先進晶片生產所需極紫外光微影設備的廠商。ASML一直處於美國主導的對中國出口管制措施的核心，這些措施旨在限制中國取得半導體製造設備。華盛頓方面持續向阿姆斯特丹施壓，要求其收緊對中國客戶的服務與備品備件限制。根據公司申報文件，中國在近幾季佔ASML營收的顯著比重，因此任何進一步的限制措施都將對這家荷蘭製造商構成潛在阻力。

作為美國科技外交的支柱之一，Pax Silica旨在建立一個值得信賴的AI基礎設施供應鏈走廊，涵蓋晶片設計、製造、封裝及數據中心運營。根據報導，菲律賓已成為該倡議的潛在樞紐，吸引約50家橫跨半導體與AI供應鏈的企業表達興趣。擁有全球最關鍵晶片設備供應商的荷蘭加入，強化了此倡議作為中國主導供應鏈的可行替代方案的公信力。

這項決定顯示出荷蘭與美國科技政策的一致性，即使兩國仍在就ASML在中國業務的範圍進行談判。美國上一次在2022年10月針對中國半導體產業升級出口管制，曾引發晶片股拋售，並加速了東南亞地區的供應鏈多元化努力。若對ASML服務中國客戶的能力施加任何額外限制，可能削減該公司的中國營收，同時可能使應用材料公司（Applied Materials Inc.）和東京電子（Tokyo Electron Ltd.）等美國與日本競爭對手受益。

此倡議的提出正值美國及其盟友競相確保AI發展所需先進晶片與製造設備的取得管道。美國五角大廈已將AI技術認定為對國家安全至關重要。輝達（Nvidia Corp.）、超微半導體（Advanced Micro Devices Inc.）和台積電（Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.）均面臨不同程度對中國的出口限制，從而形成了一個破碎的全球供應鏈，而Pax Silica的目標正是將盟國之間的供應鏈整合起來。荷蘭的加入也可能影響其他在半導體供應鏈中有顯著曝險的歐洲國家加入該倡議。

對投資人而言，此發展同時帶來風險與機會。ASML對中國營收的依賴使其容易受到進一步限制的衝擊，而在Pax Silica成員國擁有製造產能的公司，則可能因優先取得盟國供應鏈而受益。費城半導體指數今年以來已上漲，因為AI相關需求持續超越整體科技支出。

更廣泛的地緣政治算計不僅止於半導體。Pax Silica框架反映了美國在疫情暴露了晶片製造集中在台灣和南韓之後所浮現的建立技術聯盟戰略。透過將荷蘭納入其中，華盛頓在晶片設備供應鏈中最關鍵的環節上取得了影響力，同時可能限制中國發展本土先進晶片製造能力。

本文僅供參考，不構成投資建議。