英偉達股價隨 AI 芯片行情兩日內飆升 9%

英偉達（納斯達克股票代碼：NVDA）股價週四再次上漲 3%，收於 213.53 美元，在半導體股票反彈勢頭增強之際，兩日累計漲幅超過 9%。此舉推動標準普爾 500 指數創下新高，其誘因是競爭對手超微半導體（AMD，納斯達克股票代碼：AMD）發布了強勁的財報，並因 AI 芯片需求激增而上調了業績展望。

此次反彈得到了華爾街的驗證，高盛將 AMD 的評級上調至「買入」，並將目標價提高至 450 美元。該行表示，對 AMD 的 AI 加速器和 EPYC 伺服器 CPU 的信心日益增強，此舉為機構買家在已經大幅上漲的板塊中追漲提供了理由。

狂熱始於 AMD 報告第一季度營收同比增長 38% 至 102.5 億美元，超過了市場共識預期。該公司將第二季度指引上調至 112 億美元，表明 AI 數據中心的建設正在向英偉達之外擴張。英偉達股價週三應聲上漲 5.8%，而同行超微電腦（納斯達克股票代碼：SMCI）大漲 15.3%，拉姆研究（納斯達克股票代碼：LRCX）上漲 7.2%。

這種動態證實了投資邏輯，即 AI 加速器市場規模足夠大，可以支撐多個贏家，挑戰了英偉達與其競爭對手之間是零和博弈的觀點。雖然英偉達仍在該領域佔據主導地位，但 AMD 成功與 Meta Platforms（納斯達克股票代碼：META）就其 MI450 GPU 達成重大協議，表明其正在搶佔超大規模雲服務商支出的重要份額，投資者目前正在整個板塊中對這一趨勢進行定價。

AI 支出範圍擴大，水漲船高

此次反彈的核心在於驗證了 AI 資本支出不僅僅是英偉達一家的故事。AMD 的數據中心營收同比增長 57% 至 57.8 億美元，這主要得益於其伺服器處理器和新型 AI 加速器的需求。與 Meta 達成部署高達 6 吉瓦 AMD Instinct GPU 的協議是分析師抓住的一個具體證據。TD Cowen 將 AMD 目標價上調至 500 美元，晨星（Morningstar）將其目標價上調至 450 美元，兩者均將與 Meta 的新協議列為關鍵因素。

這種熱情蔓延到了整個市場，推動納斯達克綜合指數週三上漲 1.5%，道瓊斯工業平均指數上漲 1.1%。隨著美伊局勢緩和導致油價下跌、通脹擔憂減輕，整體風險偏好情緒支持了這一漲勢。強於預期的 ADP 私營部門就業報告進一步強化了軟著陸的敘事，為美聯儲維持當前政策立場提供了更多空間。對於投資者而言，強勁的科技股業績與穩定的宏觀背景相結合，為成長型股票提供了一個建設性的環境，而半導體行業正處於其核心。

本文僅供參考，不構成投資建議。