Ondas收購DZYNE後，2026年營收目標上調至5.25億美元

Ondas Holdings正打造一個涵蓋空中、地面及平流層領域的AI驅動自動化國防平台，透過一連串收購及與Palantir Technologies的合作，企圖在國防科技增長最快的領域中成為具規模的競爭者。

Ondas Inc.公布2026年第一季營收超過5,010萬美元，較去年同期增長十倍，已超過其2025全年營收總額。該公司在完成對DZYNE Technologies的收購後（交易價值約8.75億美元），將2026全年營收目標從5月設定的3.9億美元上調至至少5.25億美元。

「這不是一次財務性收購，而是一項戰略性結合，旨在打造一家規模更大、更強、更具競爭力的自動化國防公司，」執行長Eric Brock在交易於7月2日完成後的投資人電話會議上表示。

DZYNE的收購為Ondas帶來了長航時情報、監視與偵察飛機、反無人機系統及自動化打擊平台，同時還增加了約14.5萬平方英尺的美國本土生產基地。Brock表示，DZYNE預計2026年將產生約1.9億至1.91億美元營收，2027年則超過3億美元。合併後的OndasSentinel部門（亦包含先前的World View收購）目前營運八座美國設施，擁有超過33萬平方英尺的製造產能、500名員工及逾140名工程師。

Palantir連結與SkyWeaver平台

Ondas策略的核心是SkyWeaver，這是一個與Palantir共同開發的AI驅動任務情報平台。該系統旨在將來自平流層氣球、無人航空系統及地面感測器的數據整合成一個統一的智能網絡，能夠規劃任務、協調自動化行動並即時適應變化中的環境條件。Ondas負責出資開發，而Palantir則支援市場推廣活動，並協助確保Ondas平台能夠與美國國防部的AI目標鎖定平台Maven等系統連接。

該公司還推出了IRON-WAVE，這是一個多層次機器人平台，結合了空中與地面自動化系統以及一個AI輔助的機動指揮控制中心。Ondas表示，該系統已在現役作戰環境中部署於軍事單位，並獲得正面回饋，認為其有助於提升任務效能與部隊防護能力。

競爭定位與估值

Ondas在爭取國防合約方面與Red Cat Holdings、Kratos Defense & Security Solutions及Draganfly等公司競爭。Red Cat正為美國及盟國軍方客戶推進其FANG與Black Widow無人機平台，而Draganfly已獲得美國陸軍及特種作戰單位的訂單。Kratos作為該領域較成熟的參與者，其股價在過去一年下跌5.5%。

Ondas股價在過去12個月上漲214%，遠超Zacks Wireless-National行業指數103%的漲幅，但該股在過去六個月內下跌了42%。該公司目前股價為未來12個月預期銷售額的4.86倍，低於行業平均的8.87倍，反映出Zacks給予的價值評級為F。當前年度的盈利預估在過去60天內已被下調。

在完成World View與Mistral的收購後，該公司的訂單積壓約為4.57億美元，潛在業務管道超過45億美元，涵蓋超過45項活躍提交項目與戰略計劃。Ondas表示，預計在完成Cyberhawk收購後（預計於第三季完成），訂單積壓將再增加9,500萬美元。

Brock表示，Ondas預計將在2026年下半年放緩收購步伐，專注於整合、製造規模化及經常性營收增長。該公司在第一季實現了產品公司層級的EBITDA獲利，比內部計劃提前了兩個季度。

對投資人而言，問題在於Ondas能否在整合多項收購的同時，維持其營收增長動能，並與資本更充足的國防承包商競爭。上調後的財測意味著2026年營收將較去年同期增長約670%，這個目標如今高度取決於DZYNE能否兌現其1.11億美元的訂單積壓及15億美元的客戶管道。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。