Ondo Finance 在SEC託管模式下將10億美元美國證券代幣化

Ondo Finance 成為首家在SEC託管框架內將美國上市證券代幣化的公司，將 BlackRock 的 IVV ETF 和美光股票置於以太坊上，並賦予完整的股東權益。

Ondo Finance 於週四推出SEC第三方託管代幣化模式的首個正式部署，透過其註冊過戶代理機構 Oasis Pro TA，在以太坊上發行 BlackRock 旗下 iShares Core S&P 500 ETF 和美光股票的代幣化權益。

「Ondo 已建立支援美國所有主要模式的監管、產品與服務基礎設施，」Ondo Finance 執行長 Ian De Bode 在聲明中表示。「今日的里程碑顯示，我們能夠以同時滿足市場與監管要求的方式將證券代幣化，服務美國及全球投資人。」

在該結構下，基礎的 IVV 和美光股票仍留在傳統的美國託管鏈中，而 Oasis Pro TA 則在以太坊上以一一對應方式鑄造代幣化權益。金融基礎設施提供商 Broadridge 將處理代理投票、監管揭露與股東溝通，使代幣持有人享有與傳統券商帳戶持有人相同的治理權利。目前這些代幣尚未對美國投資人開放。

此次推出緊接SEC在1月發布的員工聲明，該聲明闡述第三方託管模式如何符合現行證券法規——這條路線與發行人主導的代幣化模式不同，後者需要底層證券的發行人參與其中。Ondo 已在美國境外管理超過 10 億美元、涵蓋 430 多檔股票與 ETF 的代幣化證券，此次進軍美國國內市場，標誌著代幣化正從離岸實驗走向受監管的美國基礎設施。花旗預測，到 2030 年代幣化證券規模可能達到 5.5 兆美元。

SEC 在1月的指引回應了一個日益升溫的辯論：未經發行人參與而發行的代幣化股票，是否賦予與傳統股票相同的權利。OpenAI 去年表示，其並未授權 Robinhood 發行與其股票相關的代幣化產品，並警告這些代幣不代表該公司的股權。

Ondo 的模式避免了此類模糊地帶。受監管的託管機構持有底層證券，而券商、過戶代理與託管控制機制則負責執行轉讓限制。Broadridge 的整合透過其既有的投資人服務基礎設施（包括 ProxyVote.com 平台），將股東溝通、代理資料與投票權延伸至代幣持有人。

「代幣化唯有在同時帶來創新與投資人信心時才能擴大規模，」Broadridge 投資人溝通解決方案業務總裁 Doug DeSchutter 表示。「透過為 Ondo 的代幣持有人提供代理投票、發行人溝通與監管揭露等服務，我們為代幣化證券提供完整的可信賴治理能力，無論資產如何結構化。」

此舉正值代幣化股票在加密貨幣與傳統金融領域同步獲得動能。Binance 的代幣化股票平台 Bstocks 在上市首30天內資產管理規模突破10億美元，累計交易量達30億美元。美國存管信託與結算公司已擴充其區塊鏈基礎設施，那斯達克與紐約證券交易所等交易所也宣布了代幣化計劃，將區塊鏈技術整合至受監管的證券市場。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。