OranjeBTC 將推出 DIGY11 ETF，95%配置於 Strategy 的 STRC 優先股

巴西最大比特幣國庫公司 OranjeBTC 計劃在 B3 交易所上市 DIGY11 ETF，將投資組合的95%配置於 Strategy 的 STRC 優先股，其餘配置於 Strive 的 SATA。

「我們開發 DIGY11，是基於 Strategy 和 Strive 在美國資本市場所推動的革命，」OranjeBTC 創辦人兼執行長 Guilherme Gomes 表示。

該基金目標年化配息率相當於巴西 CDI 銀行同業利率14.15%加上3至5個百分點，扣除估計1.30%的總費用後淨額。根據發行方的揭露，STRC 目前支付12%的年化股息，而 SATA 則為13%。

交易預計於9月初開始，為巴西投資者提供一個本地市場產品，將美國優先股收益、比特幣國庫曝險及匯率避險結合於單一以雷亞爾計價的ETF之中。

STRC 的規模推動95%的配置

OranjeBTC 表示，STRC 的名目價值已超過100億美元，過去30天平均每日交易量約為1.6億美元。該基金將追蹤 MarketVector 比特幣國庫優先股巴西雷亞爾避險指數，其選股規則考量流動性、比特幣持倉、企業儲備、槓桿及配息歷史。

OranjeBTC 估計，Strategy 和 Strive 兩家公司每年度配息1美元，對應持有約2.80美元現金及28美元比特幣。這些比特幣保留在它們的資產負債表上，並未質押予優先股股東。

以美元計價收益的本地包裝

DIGY11 將以巴西雷亞爾交易，提供每日流動性及月度配息，並透過每月展期、每季再平衡的一個月期外匯遠期合約對沖美元波動。該基金收取0.90%的管理費，由 3R Investimentos 負責投資組合管理，Banco Daycoval 負責受託管理。

「投資者無需在海外開設帳戶、進行外匯交易，或逐一挑選各項資產，」OranjeBTC 財務長 Guiga Ferreira 表示。

巴西已擁有成熟的上市加密貨幣產品市場，根據 B3 的數據，截至2025年4月，基金及ETF持有137億雷亞爾（26億美元），投資者達57.6萬人。類似的產品在其他地區需求有限：在歐洲交易所上市的 21Shares Strategy Yield ETP 持有1,760萬美元，而 VanEck 的24.4億美元 PFXF 在四種 Strategy 優先證券中持有約2.51億美元。

OranjeBTC 持有3,950枚比特幣（2.5億美元），於去年透過反向併購進入公開市場。DIGY11 的推出將該公司的業務從自身資產負債表延伸至結構化收益產品，並可能為其他新興市場中類似的比特幣國庫包裝產品樹立典範，因為數位信用證券正逐漸在美國以外地區獲得關注。

本文僅供資訊參考之用，不構成投資建議。