Palantir執行長看好18個月增長，華爾街目標價205美元

Palantir股價報171.54美元，執行長亞歷克斯·卡普預測未來18個月增長，分析師目標價為205美元。

「AI主權需求已經釋放，」Palantir Technologies執行長亞歷克斯·卡普在接受CNBC採訪時表示。「Palantir是唯一一家證明能將代幣轉化為實際經濟價值的公司。」

第二季營收成長93%至19億美元，為連續第12季加速增長。非GAAP每股盈餘為0.41美元，年增215%，優於市場共識的0.34美元。調整後營業利潤率達62%，高於2025年第二季的46%，調整後自由現金流達12.2億美元。公司的Rule of 40得分為155%。管理層將全年營收指引從約76.5億美元上調至81.5至81.6億美元，調整後自由現金流預計為45至47億美元。

在35位分析師中，12個月目標價中位數為每股205美元。華爾街預計調整後盈餘至2027年將以每年56%的速度增長。但該股目前的交易價格為盈餘的144倍，PEG比率為2.5——高於2的數值通常被視為估值偏高。該股52週波動區間介於106.37美元至207.52美元之間，市值達4,120億美元。

Palantir的差異化在於其基於本體論（ontology）的軟體架構，該架構透過即時數位孿生技術，將抽象數據連結至實體資產。卡普表示，此架構使大型語言模型「安全、實用且精確」。Anthropic與OpenAI等公司建構了模型，但Palantir提供的應用層可在保護專有數據的同時釋放營運價值。該公司已被Dresner Advisory Services評為AI、數據科學、機器學習、模型營運及代理式AI領域的領導者，並獲Forrester Research評為AI決策平台的領導者。

第二季美國營收年增115%，其中美國商業營收增長149%。管理層預計2026全年美國商業營收將達34.2億美元。商業採用率的激增顯示，企業正部署Palantir平台用於AI驅動的應用，如預測性維護、風險分析及即時物流優化。機構投資者對估值看法分歧：一家資產管理公司在第二季減持Palantir持股43.1%，另一家則基於盈餘超預期及「適度買入」共識而增持。

該股自6月底以來已上漲逾60%，但全年基本呈現橫盤走勢。上調指引及執行長的18個月展望顯示，管理層預期AI需求將持續加速。投資者將密切關注未來季度業績，以驗證主權AI需求能否轉化為持續的商業擴張，特別是在美國商業領域。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。