Palo Alto Networks 第三季營收預估增長29% 串聯CyberArk整合佈局

Palo Alto Networks Inc. 將於週二收盤後公布2026財年第三季財報，分析師預期營收為29.4億美元，較去年同期增長29%，這家網路安全公司正整合其250億美元收購的CyberArk。

「CyberArk收購案已完成，更名為Idira，使該公司成為業界唯一能在網路、雲端及身分安全領域提供大規模統一覆蓋的廠商，」Wedbush分析師在上週的一份報告中表示。

華爾街預期調整後每股盈餘為0.80美元，與去年同期持平。該公司預測營收區間為29.41億至29.45億美元，非公認會計原則每股盈餘介於0.78至0.80美元之間。PANW在過去兩年的每一季均超過了每股盈餘及營收預期，平均盈餘驚喜率達6.8%。

此次財報發布之際，Palo Alto正致力於將自身定位為AI安全領域的核心企業。此主題因Okta上週因代理人身分軟體需求而股價飆升30%而顯得更為迫切。CyberArk的身分安全工具現已整合至Palo Alto平台，瞄準一個AI代理人預期將在企業網絡中數量很快超過人類用戶的市場。該公司次世代安全年度經常性收入在第二季達到63.3億美元，年增33%，受惠於1,550個平台化客戶，較去年同期增長35%。

大額交易的動能也支撐了增長。第二季，一家全球汽車製造商簽署了一筆價值超過5000萬美元的安全轉型協議，一家科技供應商則投入超過4000萬美元採用XSIAM與SASE。Mizuho Securities表示，近期的通路調查顯示，訂閱及產品營收均「非常正面」。

Palo Alto股價年初至今已飆升56%，遠勝標普500指數11%的漲幅。該股週一收於300.48美元，上漲6.7%，公司市值達2285億美元。Seeking Alpha的量化模型給予該股「持有」評級，而華爾街分析師則評為「買入」。

於2月完成的CyberArk交易，為Palo Alto的流通股增加了1.12億股，造成稀釋效應，對每股盈餘預測形成壓力。該公司目前預期2026全財年每股盈餘為3.65至3.70美元，低於此前3.80至3.90美元的預測區間。第二季整合成本總計2400萬美元，高於前一季的500萬美元。

週二的財報電話會議將檢驗Palo Alto能否在吸收兩筆大型收購——CyberArk及33.5億美元的Chronosphere交易——的同時，維持其增長軌跡而不致進一步壓縮利潤率。投資人也將關注代理人身分安全採用情況的最新進展，這一領域可能定義網路安全支出的下一階段，並決定Palo Alto能否擴大對競爭對手CrowdStrike及Okta的領先優勢。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。