Persistent Systems 以每股 81 歐元、總額 16 億美元收購 Nagarro

Persistent Systems Ltd. 宣布對德國數位工程公司 Nagarro SE 的全部流通股份提出每股 81 歐元的全現金自願公開收購要約，打造一個合併後營收年化率達 29 億美元、以人工智慧為主導的數位工程集團。

Persistent Systems 創辦人、董事長兼總經理 Anand Deshpande 表示：「共同的基礎讓我們相信，攜手合作可以創造出更強大的成果。人工智慧正以前所未有的速度重塑我們的行業，成功將屬於那些兼具深厚技術能力與全球觸角的公司。」

每股 81 歐元的出價較 Nagarro 在 6 月 25 日的未受干擾收盤價溢價 140%，並較其三個月交易量加權平均價格溢價 94%。Persistent 已與 Nagarro 最大股東 Lantano Beteiligungen GmbH 簽訂具約束力的協議，以要約價格收購其持有的 21% 股權。Nagarro 的管理委員會與監事會均已支持該交易，並計劃建議股東接受要約。

此項收購使 Persistent 具備競標需要跨區域交付能力的大型企業級人工智慧與數位轉型合約的實力。合併後的 Persistent-Nagarro 集團將在超過 40 個國家僱用逾 4.6 萬名員工，其中約 3.7 萬人在印度、近 3,500 人在北美、約 3,000 人在歐洲。Persistent 在 2026 財政年度實現營收 17 億美元，而 Nagarro 在 2025 日曆年度則創造約 10 億歐元營收。

交易結構與融資安排

Persistent 透過其全資擁有的德國子公司 Galaxy Germany Holding SE 執行此項收購，該子公司已與 Nagarro 簽署業務合併協議。要約收購須達成最低 50% 加一股的接受門檻（含 Lantano 持股）。該公司已從巴克萊銀行取得 14 億歐元的過橋融資安排，並以最高 15.4 億歐元的公司擔保作為支持，期限為 18 個月。若全數採用債務融資，總收購成本可能約達 16 億美元。

收購完成後，Persistent 計劃在法律允許的最短時間內將 Nagarro 從法蘭克福證券交易所的 Prime Standard 板塊下市。該公司表示，在交割完成後至少兩年內，無意簽訂控制權與損益轉移協議。此交易預計於 2026 年底或 2027 年第一季完成，尚須獲得監管機構批准及德國聯邦金融監管局對要約文件的審核。

該交易顯著增強了 Persistent 在歐洲的業務版圖。歐洲將佔合併後公司營收約 22%，高於 Persistent 在 2026 財政年度獨立基礎上的 9%。北美將貢獻約 62%，世界其他地區則佔 16%。合併後實體的總可觸及市場擴大至逾 1.4 兆美元，客戶名單涵蓋歐洲前五大汽車製造商中的四家、美國與印度前十大銀行中的七家，以及前十五大醫療保健與生命科學公司中的八家。

Persistent 表示，此交易預計在完成後的第一年即可實現現金每股盈餘的增加。合併後集團在銀行與金融服務、醫療保健與生命科學、以及科技、媒體與電信三個領域的營收均將超過 5 億美元，工業領域營收約 4 億美元，消費領域營收約 3 億美元。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。