Pinewood Technologies 以5.45亿英镑私有化 由Ridgeview收购

Ridgeview每股4.48英镑的现金要约将Pinewood Technologies估值定为5.45亿英镑，较未受扰动价格溢价43%。

美国私募股权公司Ridgeview同意以5.45亿英镑（约7.3886亿美元）将Pinewood Technologies私有化，向股东提供每股4.48英镑的现金对价，较7月23日收盘价溢价43%。

Ridgeview在联合声明中表示：「私有化将为Pinewood提供更大的灵活性，以投资于数据和AI驱动的创新，同时支持其在北美及其他市场的扩张。」由Jefferies International担任顾问的Pinewood董事会一致认为该现金要约公平合理，并计划建议股东投票赞成。

该现金价格较一个月成交量加权平均价293便士溢价53%，较三个月平均价274便士溢价64%。合资格股东亦可选择将其持股转入Rollover Holdco的非上市单位，上限为2.5亿英镑股份，相当于Bidco股本的约57%间接权益。Bidco已获得涵盖已发行股份约45%的不可撤销承诺，投资者包括Lithia、Newtyn和Hosking，以及来自Feoh Investments UK LLP的意向书，使已承诺支持比例达到约49%。截至格林尼治时间0828，股价上涨3.6%至442.5便士，今年累计涨幅约22%。

此交易为英国上市公司私有化浪潮再添一例，因美国私募股权瞄准估值较低的标的，并寻求在公开市场审视之外资助长期增长的机会。方案文件预计将在28天内发布，交易完成目标定于2026年下半年，尚须获得出席法院会议并投赞成票的股东持有至少75%股份的批准。

现金要约溢价43%并附股份置换选项

Pinewood以Pinewood.AI品牌运营，是面向汽车零售商及原始设备制造商的云端技术服务提供商，透过与OEM厂商的长期合作关系产生高额经常性收入。其以AI为先的软件平台服务经销商和制造商，核心市场位于英国，并在北美持续扩张。总部位于旧金山的Ridgeview是一家专注于成长型科技投资的私募股权公司，将与首席执行官Bill Berman及管理团队合作，加速数据和AI领域的投资。

董事会尚未就股份置换方案作出建议，指其适用性取决于个别股东的税务及风险状况。董事已提供涵盖193,965股（约占已发行普通股本的0.17%）的不可撤销承诺。

英国私有化浪潮持续

此交易之前，Pinewood曾尝试出售予Apax Partners，后者于1月同意以5.755亿英镑收购，但随后以市场环境艰难为由撤回要约。Apax交易的失败令Pinewood股价一度低于Ridgeview目前要约所涵盖的水平，每股4.48英镑的现金价格远高于要约期开始前最后一个交易日7月23日的收盘价314便士。

美国私募股权公司加大对英国市场的私有化布局，原因是英国估值落后于美国同业，且可在无需承受季度盈利压力的情况下资助多年期增长策略。对于Pinewood股东而言，该要约提供溢价退场或通过股份置换结构继续参与的选择；而Ridgeview则获得一个具有经常性收入及北美扩张空间的关键任务软件平台。该方案预计将于2026年下半年生效，尚须获得股东及监管机构批准。

本文仅供参考，不构成投资建议。