新書：退休族需存50倍年支出 才能不再焦慮

大多數退休建議都是倒過來的，兩位作者在新書中主張，了解自己是誰遠比任何儲蓄公式更重要。

根據 Edward McQuarrie 與 William Bernstein 即將出版的新書，退休族唯有在投資組合達到年支出50倍時，才能停止擔心錢會花光。該書挑戰了傳統的退休規劃觀念。

聖克拉拉大學榮譽商學教授 McQuarrie 與神經學家兼投資顧問 Bernstein 在聯合專訪中表示：「如果你的投資組合是你每年支出的50倍，你就可以不再擔心錢不夠用了。」

自1793年以來，美股30年期實際報酬率均值約為6.2%；然而，截至1995年初的30年間，年化實際報酬率僅有4.3%。根據 McQuarrie 的研究，在所有30年區間中，美股有大約八分之一的時間，其實際年報酬率低於4%。

兩位作者指出，50倍法則意味著，一位退休族若每年花費4萬美元，就需要累積200萬美元的儲蓄——而要達到這個目標，必須在每個工作年度至少存下收入的20%。若儲蓄金額不足，一旦市場表現不佳或退休期比預期更長，容錯空間將急遽縮小。

大多數規劃師忽略的人格問題

兩位作者的核心論點是，退休規劃應該從自我認知開始，而不是從試算表出發。他們表示，那些討厭花錢且害怕死前錢沒花完的人，應該毫不愧疚地節約。而那些因為存錢而感到生活匱乏、希望享受財富的人，則需要一切順利——強勁的市場回報、良好的健康狀況，以及比平均更短的壽命。

Bernstein 說：「BMW、名牌服飾和柏金包不是生活方式選擇，而是智商測驗。」

這本名為《退休：如何存夠錢、妥善投資並讓財富持久》（Retirement: How to Save Enough, Invest It Well, and Make Your Money Last）的書，預計於2026年3月出版。

20%法則與運氣因素

對於年輕工作者，兩位作者建議在其整個職業生涯中，每年至少存下收入的20%——這個水準既要求紀律，也需要有利的市場條件。他們還建議，當收入增加時，應避免生活水準隨之膨脹。

McQuarrie 與 Bernstein 寫道：「即使你的收入大幅躍升，仍繼續維持過往的生活方式」，這是「加速實現退休儲蓄計畫」的最佳方式。

對於接近退休或已退休的人來說，關鍵在於靈活性。他們表示，削減支出是保持掌控最終極的方式，並警告不要採用僵化的提領規則，讓退休族在不管市場狀況如何的情況下，都被鎖定在固定的支出水準上。

揮霍享受的風險

那些希望最大化享受的退休族面臨最高的風險。如果他們的壽命比預期更長，或者市場回報低於平均值，他們可能會耗盡積蓄。

兩位作者警告說，不要試圖「盡可能接近地把支票遞給殯葬業者」，並指出這種做法只有在一切按計劃進行時才可行。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。