退休「神奇數字」下降20萬美元，但真正關鍵的是缺口

若詢問一千名美國成年人退休需要多少錢，如今平均答案落在126萬美元，低於一年前的146萬美元——這20萬美元的回落反映的是情緒轉變，而非任何特定家庭實際必須儲蓄金額的變化。

這個數字來自詢問民眾自認需要多少錢，而非根據其支出、收入或壽命進行模型推估。Ellevest財富管理主管Emily Green表示：「你的退休數字就是你儲蓄的終點線。我會把它視為你停止工作時，為維持生活方式並達成目標所需儲存與投資的總金額。」

美國勞工統計局的消費者支出調查顯示，2024年家庭平均年支出為78,535美元，高於2023年的77,280美元。該平均值涵蓋所有年齡層，而較年長的家庭在房貸、通勤與育兒成本消失後，支出往往較低。醫療照護則朝反方向發展。根據美國聯邦醫療保險和醫療補助服務中心，2026年Medicare Part B標準保費為每人每月202.90美元，高於2025年的185美元，Part B年度自付額為283美元，Part A住院自付額為每給付期間1,736美元。較高收入的退休人士可能還須繳納與收入相關的附加費。

從支出中扣除保證收入後，這道算術就變得因人而異。兩位終身工作者可能各自領取一份勞工給付，而單一收入者的夫妻可能領取一份勞工給付，外加最高達其半數的配偶給付。光是這項差異，就可能使所需投資組合相差數十萬美元。

為何4%只是起點，而非鐵律

推算投資組合規模最簡單的方法，是將年度收入缺口除以提領率。一對面臨2.5萬美元缺口的夫妻，按4%初始提領率約需62.5萬美元，按3.5%約需71.4萬美元，按3%則約需83.3萬美元。William Bengen的原始研究發現，按通膨調整的4%提領率在其樣本中的每一個歷史30年期都能安然度過，但該樣本假設的是30年期間。若在50歲而非65歲退休，資金就必須支撐40年甚至更久，同樣的收入缺口屆時將需要明顯更大的餘額。

認證理財規劃師、Retirable執行長Tyler End表示，預算中的固定支出部分是大多數計畫崩解之處。End說：「在固定支出方面，你會考量像是打算住在哪裡這類因素。接著你會碰到醫療照護成本，而這是許多人最大的盲點。」許多退休人士以為Medicare就能解決這個問題，後來才發現保費、自付額與長期照護都不在其涵蓋範圍內。Medicare一般不涵蓋輔助生活機構或療養院的長期監護照護，因此數年的照護可能增添一筆沒有任何全國平均值能捕捉到的成本。

稅負會進一步擴大缺口。傳統401(k)與IRA帳戶的提領一般計為普通收入，而社會安全給付可能依總收入而成為應稅項目。因此，持有完全相同餘額的兩對夫妻，實際可支配金額可能大相逕庭。

Coast FI是檢查點，而非終點線

年輕存戶日益關注Coast FI，也就是現有投資無須再追加供款即可複利增長至退休目標的時點。公式為退休數字除以（1 + r）的退休年數次方。一名30歲、目標在65歲達到250萬美元、假設年報酬率7%的人，如今約需234,157美元。這比七位數的總額是更為具體的里程碑，但它假設了一項市場並不保證的報酬率。Hightower Signature Wealth財富顧問暨董事總經理Randy Porzel表示，經驗法則是有用的起點，但僅止於此。Porzel說：「在許多情況下，它們只聚焦於某人已累積的資產，而非他想要支撐的生活方式。」

多數收入替代估計顯示，退休人士的支出約為退休前所得的70%至90%，而社會安全對典型勞工約替代40%。支出鮮少沿著直線發展。End指出，退休頭幾年往往花費較高，因為人們會旅行並培養新嗜好，之後隨著作息穩定與健康變化減少活動而趨緩。

實際的結論是，值得追蹤的數字是家庭支出與其從保證來源獲得收入之間的缺口，再乘上該缺口必須支應的年數。已還清房貸的自宅、退休金、年金，或仍在工作的配偶，都能大幅縮小這個數字；而生活費高昂的大都會區，或家族有長期照護需求的病史，則可能推高此數字。由於支出、利率與稅務規定都會變動，這項計算值得每年重算，而非設定一次就定型。讀者在依據本文任何數字採取行動前，應對照最新官方公告確認當前Medicare保費、稅務門檻與給付規定。

本文僅供參考，不構成投資建議。