瑞波提議XRPL借貸協議，推動機構鏈上抵押借款

重點摘要：

• 瑞波提議XRPL借貸協議，讓機構能抵押代幣化資產進行借款
• 區塊鏈執行貸款條款，但信用決策仍由鏈下人類核保人員負責
• 兩項技術提案XLS-65與XLS-66，需經驗證者批准後方可上線

瑞波為XRP帳本提出了一套借貸層，允許機構在鏈上以代幣化資產作為抵押進行借款，將貸款執行與信用審核分開，其設計目標是面向華爾街，而非零售端的DeFi。

「區塊鏈負責處理貸款的運作機制——資金如何匯集、利息如何累計、還款如何強制執行——而實際的信用決策則留在借貸機構手中，」瑞波在提供給CoinDesk的一份聲明中表示。該公司認為，相較於加密原生的治理模式（協議可透過社群投票更改風險參數），固定的網路層規則能提供更可預測的風險管理。

該協議由技術草案XLS-65與XLS-66定義的兩個部分組成。單一資產金庫匯集單一類型的資產，而借貸層則將匯集的資金轉化為附有設定條款的貸款。這兩項目前仍屬提案，需經運行網路的驗證者批准後方可實施，不過相關功能已可在開發網路上進行測試。在該系統中，還款時間表、利息計算與違約條件一旦貸款成立，便依預先定義的規則運行，違約損失則透過多層級結構進行隔離，其中資金池管理者與核保人的資本將首先承擔風險。

瑞波正進入一個競爭激烈的領域。鏈上借貸協議Aave、Compound、Maple與Clearpool collectively 持有數十億美元的存款。瑞波的應對策略是將借貸機制固定在網路的基礎層，使規則無法在借貸方不知情下變動，同時保持網路的公開性而非許可制。瑞波主打的使用場景是短期融資：一家持有以RLUSD（其與美元掛鉤的穩定幣）作為準備金的支付公司，可以在跨境轉帳清算前，針對即將到來的結算款項進行借款，並透過自動化方式強制還款。此提案是在今年5月Ondo Finance利用XRPL完成首筆跨境、跨銀行的代幣化美國國債贖回後提出的。XRPL借貸協議提案將在未來數週內提交驗證者審批，需在連續兩週內獲得至少80%驗證者的支持方可生效。

本文僅供參考，不構成任何投資建議。