Riskified 有限公司 (RSKD) 公佈了強勁的 2025 年第三季度財務業績，收入創紀錄，其匯款和支付部門實現顯著增長，儘管每股收益不及預期，但股價仍有所上漲。
Riskified 有限公司 (RSKD) 在發佈其 2025 年第三季度財務業績後，股價有所上漲。儘管報告的每股收益 (EPS) 未達到分析師預期，但這家欺詐預防解決方案提供商展示了強勁的收入增長以及在運營效率和戰略類別擴張方面的顯著進展，這似乎得到了投資者的積極響應。
截至 2025 年 9 月 30 日的第三季度，Riskified 報告的收入達到創紀錄的 8190 萬美元，比去年同期增長 4%。這一收入數據略高於分析師預期的 8034 萬美元。然而，該公司公佈的每股收益為 -0.04 美元，未達到市場普遍預期的 0.03 美元。在盤前交易中，RSKD 股價上漲 3.99%，至 5.21 美元。
運營亮點包括調整後 EBITDA 轉為正值，達到 560 萬美元，利潤率約為 7%。該公司調整後 EBITDA 利润率同比大幅改善 560 個基點。本季度商品交易總額 (GMV) 達到 378 億美元，同比顯著增長 97%。
按細分市場劃分，匯款和支付類別成為關鍵增長動力，實現了 100% 的同比收入增長。時尚和奢侈品行業也做出了積極貢獻，增長了 13%。相反，家居類別面臨巨大的逆風，同比收縮約 70%，導致美國收入下降 12%。
儘管每股收益不及預期，但市場表現出的積極反應（股價上漲）表明投資者優先考慮 Riskified 的基礎收入增長、運營改善和戰略多元化。匯款和支付類別的強勁表現表明在新業務活動和向高增長領域擴張方面取得了成功。調整後 EBITDA 利润率的顯著改善突顯了公司對盈利能力和運營效率的承諾。非 GAAP 毛利潤增長從上半年 4% 的下降轉為第三季度 5% 的增長，進一步強調了公司財務狀況的改善。
Riskified 的財務狀況依然強勁，擁有 3.25 億美元 的現金存款和投資，且零債務。公司第三季度產生了 1340 萬美元 的季度自由現金流，使前九個月的總額達到 2240 萬美元。此外，Riskified 積極參與向股東返還資本，本季度回購了 520 萬股，約合 2530 萬美元。
展望未來，Riskified 將 2025 年全年收入指導更新為 3.38 億美元 至 3.46 億美元 之間，並預計調整後 EBITDA 範圍為 2100 萬美元 至 2700 萬美元。公司預計第四季度調整後 EBITDA 利润率將進一步擴大至約 15%。首席執行官 Eido Gal 肯定了在向上銷售現有商家和獲取新客戶之間平衡增長的戰略。公司還預計 2025 年全年匯款和支付類別的絕對美元收入將比上一年幾乎翻一番。
“我們繼續執行我們的盈利目標，同時投資於能夠驅動長期價值的領域，”Riskified 首席財務官 Aglika Dotcheva 表示，這表明了對增長和財務紀律的平衡方法。
雖然在新地區和新類別的增長可能會給毛利率帶來一些短期壓力，但 Riskified 核心機器學習模型的改進預計將繼續推動同比增長。投資者可能會密切關注匯款和支付部門的持續擴張以及公司在追求戰略增長計劃的同時管理成本的能力。
