中芯國際創始人看好三大細分市場，視其為中國晶片戰略關鍵

(P1) 中芯國際創始人敦促中國晶片產業從流行的大規模雲端計算轉型，轉而深耕至少三個分布式人工智慧的細分市場。該戰略瞄準了工業控制、汽車電子和可穿戴設備等高增長機會，在這些領域，專用半導體可以創造更具防禦性的價值。

(P2) 據《科創板日報》報導，被稱為「中國半導體教父」的張汝京表示：「國內半導體產業不應盲目追求熱門的『大而全』賽道來尋求突破。」他補充稱，對於大多數公司而言，大規模雲端模型的競爭壁壘「高得驚人」。

(P3) 張汝京的言論與行業從集中式雲端基礎設施向分布式、終端側人工智慧轉型的更廣泛趨勢相吻合。IDC最近的一項研究發現，48%的亞太地區組織已經部署了具備人工智慧能力的個人電腦，東南亞的普及率更是達到54%。研究顯示，通過在本地處理人工智慧工作負載，這些組織每位員工每天平均可獲得2.09小時的生產力提升。

(P4) 這一戰略轉型可能會引導大量投資和政策支持向中國的專業設計和材料公司傾斜。對於投資者而言，這發出了一個信號，即市場將青睞那些為汽車和工業部門開發針對性解決方案的公司，這有望培育一個更具韌性的國內生態系統，從而避免與全球通用人工智慧晶片領導者進行資本密集型的直接競爭。

地緣政治風險加速向邊緣側轉型

地緣政治的不穩定性暴露了集中式數據基礎設施的脆弱性，正加速向分布式人工智慧的推進。根據研究機構IDC的數據，近期中東地區的衝突正成為全球數位經濟的一次「結構性測試」，凸顯了與能源成本、雲端彈性以及半導體供應鏈相關的風險。

因此，企業正越來越多地採用混合模式，將工作負載轉移到AI PC和工作站，以增強安全性並確保營運連續性。IDC發現，65%的亞太地區組織準備在下一個更新週期為AI PC支付10%或更多的溢價，這突顯了本地計算能力的公認價值。

細分市場，驚人回報

分布式人工智慧應用的廣闊市場為佔據供應鏈特定細分領域的公司創造了機會。例如，AXT公司 (AXTI) 是一家關鍵的磷化銦 (InP) 襯底供應商，該材料用於人工智慧數據中心的高速光連接，其股價今年以來已實現548%的驚人漲幅。

這一表現令同期僅上漲6%的標準普爾500指數相形見絀，說明了投資者對人工智慧基礎設施獨特賦能者的高度重視。儘管AXT在第一季度的收入僅為 2690 萬美元，但對其專用材料的需求凸顯了張汝京所建議的中國半導體公司應追求的那種專注、高價值的市場。

本文僅供參考，不構成投資建議。