軟體巨頭新增 AI 「收費站」，定價模式發生 43% 轉向

企業軟體巨頭正在為人工智慧築起新的付費牆，從按席位許可轉向計量訪問模式，這可能會增加數十億美元的新收入。此舉由 ServiceNow、SAP 和 Workday 發起，實際上是為需要訪問其平台內海量客戶數據的外部 AI 智能體設立了一個收費站。

「第一波 AR 軟體依賴於僵化的、基於規則的系統，仍然需要大量的人工干預，」F-Prime 合夥人 Rocio Wu 在一份關於相關投資的聲明中表示。「隨著大語言模型（LLM）和智能體能力的飛速進步，Fazeshift 正在通過真正的自動化去追求一個巨大的、在很大程度上尚未開發的機遇。」

這一戰略轉變正值 AI 智能體開始處理複雜的企業任務，威脅到定義軟體行業數十年的傳統按用戶定價模式。對於 Workday 來說，這種變化尤為劇烈。根據 Seeking Alpha 最近的一份分析，隨著投資者質疑其按員工計費模式在 AI 自動化時代的持久性，該公司的股價已較行業市盈率平均水平折價 43%。該報告指出，Workday 的 2027 財年指引預示著增長放緩和資本支出增加。

這種新的定價策略將企業軟體平台定位為 AI 驅動工作的核心治理層，這也是 Snowflake、Databricks 和 Teradata 等數據平台公司正在追求的市場。通過按 API 調用收費，這些公司押注無論 AI 智能體本身源自何處，它們都能從 AI 驅動的活動中獲取價值，從而將潛在威脅轉化為巨大的收入流。

新的企業 AI 守門人

轉向計量訪問反映了行業從 AI 協作者（copilot）向執行端到端工作流的自主智能體的更廣泛轉型。像 Fazeshift 這樣最近融資 2,200 萬美元的初創公司，正在構建 AI 智能體來自動化整個應收帳款流程，跨 ERP、CRM 和電子郵件系統運行。這些智能體依賴於鎖定在 SAP、Workday 等平台內部的數據來運行。通過實施付費參與模式，現有的軟體供應商正確保他們能從這種新的自動化活動中分得一杯羹。

Teradata 最近推出的自主知識平台凸顯了成為企業 AI 運營層的競爭壓力。該平台旨在幫助公司治理 AI 智能體對數據的訪問以及它們可以採取的操作。這種對受治理「控制平面」的關注是主要軟體商策略的核心，他們認為自己的平台是執行 AI 驅動操作的安全、合規和可審計性的天然場所。對於客戶來說，問題在於這種新通行費是治理的公平價格，還是對創新的徵稅。

本文僅供參考，不構成投資建議。