SpaceX和特斯拉晶片需求突破1太瓦，AI基礎建設加速推進

SpaceX表示，其與特斯拉合計的晶片需求將超過1太瓦的運算能力，並推動建設占地達1億平方英尺的AI製造園區，規模為Giga Texas的10倍。

「12月達到1,000億美元的年化營收不是問題，」馬斯克在SpaceX第二季財報電話會議上表示，此話指的是該公司在擴大AI運算租賃業務之際所設定的年化營收目標。

1太瓦的數字代表特斯拉自動駕駛技術棧、Optimus人形機器人和SpaceX AI工作負載的合計運算需求。特斯拉計劃中的設施將在同一屋簷下整合邏輯、記憶體和先進晶片封裝，目標是每年生產高達1太瓦的AI運算能力。SpaceX僅第二季的AI支出就達到158億美元，而太空和連網業務各約為10億美元。

此一建設規模使SpaceX成為CoreWeave和Nebius等新型雲端服務商的直接競爭對手，同時其與Google、Anthropic、Reflection AI和Cursor的合作，使公司邁向1,000億美元年化營收的軌道。對半導體供應商而言，合計需求意味著持續的GPU採購，其規模可能在2027年前令供應鏈承壓。

前所未有的製造園區

特斯拉提出的設施——占地約3.6平方英里或2,300英畝——將使公司現有的Giga Texas工廠相形見絀。這座整合型園區將邏輯、記憶體和先進晶片封裝匯聚於一處，晶片將用於特斯拉電動車、Optimus人形機器人和SpaceX日益增長的AI運算需求。若該項目達到規劃規模，可能重新定義先進AI硬體的製造方式，成為史上最具雄心的工業計畫之一。

SpaceX還向聯邦通信委員會提交了由多達100萬顆衛星組成的軌道數據中心概念方案。該申請的技術細節有限，分析師對太空運算的可行性表示質疑，原因在於涉及延遲和散熱方面的挑戰。馬斯克聲稱公開上市的動機是希望在太空建設數據中心，但公司地面建設仍是近期優先事項。

運算作為商品業務

SpaceX的AI運算租賃業務——向外部客戶出租數據中心容量——在第二季的獲利超過其火箭部門。衛星網路部門Starlink創造了42億美元營收，是SpaceX唯一未出現營業虧損的部門。但裸機運算租賃模式存在固有風險：運算日益成為商品，隨著更多數據中心上線，定價能力將遭到侵蝕。

馬斯克表示，SpaceX建設的運算能力中僅有10%將用於其內部AI模型Grok，其餘則租賃給外部客戶，這使SpaceX成為CoreWeave和Nebius在新型雲端市場的直接競爭對手。SpaceX還一直在購買特斯拉Megapack電池儲能系統，採購額達2.95億美元，並已購入一批Cybertruck。內部人士的股票鎖定期將於8月6日開始到期，若早期投資者拋售，可能對股價構成壓力。

對投資者而言，1太瓦的需求數字是馬斯克旗下公司持續資本密集投入的信號。Nvidia和其他GPU供應商將從採購管線中受益，而超大規模雲端服務商則面臨新的AI運算能力競爭對手。特斯拉股價自1月以來下跌25%，AI基礎設施建設代表著一項重大的資本配置押注，需要數年時間才能見證成效。

本文僅供參考，不構成投資建議。