Teamshares完成與Live Oak V的1.265億美元SPAC合併

Teamshares 透過與 Live Oak Acquisition Corp. V 的 de-SPAC 合併募得 1.265 億美元，為這家中型企業收購方提供資金以擴張其收購管道。

Teamshares Inc.，一家科技驅動的中小型企業收購方，已於週五完成與 Live Oak Acquisition Corp. V 的業務合併，成功取得 1.265 億美元的新資金以用於未來收購。

此交易在 Live Oak 股東於 6 月 16 日的臨時股東大會上批准該案後正式完成。同步進行的普通股 PIPE 融資由機構投資者及 Teamshares 管理層成員支持，已在交易完成時同步到位。Santander US Capital Markets LLC 擔任 Teamshares 的財務顧問及資本市場顧問，同時也是 PIPE 的配售代理。Compass Point、Northland 及 Roth 亦擔任資本市場顧問。

Teamshares 的商業模式結合了控股公司與金融科技平台兩大元素，以系統化方式收購那些息稅折舊攤銷前盈餘（EBITDA）在 50 萬至 500 萬美元之間、正面臨創辦人退休的中小企業。該公司將這些企業整合進其營運平台，並提供員工賺取股權的機會。Teamshares 成立於 2019 年，目前旗下子公司遍布 40 多個行業及 30 個州，合併營收達 4.9 億美元。

美國中小企業正面臨日益嚴峻的接班挑戰，大量創辦人已屆退休年齡卻缺乏明確的退出計畫。Teamshares 定位為一種永久所有權解決方案，為退休企業主提供事業歸宿，同時保留就業機會與當地營運。新增的資本使其擁有更大的彈性來尋求收購機會並投資於平台開發，公司瞄準的是一個高度分散的市場——未來十年內，預計將有數百萬家民營企業易手。

主導此次交易的 Live Oak Acquisition Corp. V，是 Live Oak Merchant Partners 推出的第五家特殊目的收購公司（SPAC），該投資團隊在將營運企業推向公開市場方面擁有豐富經驗。此交易的完成，進一步推動了 SPAC 市場的持續活躍，空白支票公司依然是尋求資本管道的民營企業進入公開市場的可行途徑。

這筆 1.265 億美元的 PIPE 以普通股形式結構設計，吸引了機構投資者及 Teamshares 自身領導團隊的支持。業界數據顯示，約有 1,200 萬家企業由即將退休的嬰兒潮世代持有；該筆資金預計將加速 Teamshares 的收購步調，助其整合高度分散的中小企業市場。

Teamshares 的做法與傳統私募股權收購公司不同，其定位為永久持有者，而非在固定期限內尋求退出的暫時性業主。該公司的技術平台集中管理其投資組合中的尋源、整合及營運管理等職能，在創建效率的同時，也讓被收購企業得以維持在地品牌形象與客戶關係。

本案的法律顧問包括：Latham & Watkins LLP 代表 Teamshares，Ellenoff Grossman & Schole LLP 代表 Live Oak，Ogier 則擔任 Live Oak 的開曼群島特別法律顧問。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。