Teledyne 以 11 億美元現金收購 Varex Imaging

Teledyne Technologies 同意以約 11 億美元（即每股 18.90 美元現金）收購 X 光影像製造商 Varex。

Teledyne Technologies 同意以約 11 億美元（即每股 18.90 美元現金）收購 Varex Imaging，藉此將其 X 光影像業務拓展至腫瘤學與高輻射偵測領域。

Teledyne 執行董事長 Robert Mehrabian 表示：「雖然 Teledyne 與 Varex 服務相似客戶群並擁有相關技術，但我們的產品具有獨特的互補性，重疊極少。例如，Teledyne 生產 X 光偵測器，但我們並未提供適用於腫瘤學等高輻射環境的偵測器，而 Varex 正是這方面的專家。」

Varex 股價在盤前交易飆升 50% 至 18.60 美元，隱含溢價約為未受干擾股價的 52%。兩家公司董事會均一致批准此項交易，預計將於 2027 年初完成，惟須待監管機構批准及 Varex 股東同意。

此交易使 Teledyne 得以取得 Varex 的 X 光管、平板與光子計數偵測器、高壓互連元件及影像軟體，這些產品應用於醫療診斷影像、非破壞性檢測、安檢及車輛檢查系統。總部位於鹽湖城的 Varex 在北美、歐洲及亞洲僱用約 2,400 名員工。

填補 Teledyne 影像產品組合的缺口

Teledyne 於 2011 年透過收購 DALSA（一家低劑量、高解析度 CMOS 型 X 光偵測器製造商）進入醫療保健領域，並於 2017 年透過收購 e2v（一家向癌症放療 OEM 廠商供應磁控管的供應商）進一步擴張。Varex 為 Teledyne 補充其從未生產過的放射攝影、透視及電腦斷層掃描用 X 光管，以及應用於醫療保健與工業檢測的先進光子計數偵測器。

Varex 總裁、執行長兼董事 Sunny Sanyal 表示：「加入 Teledyne 標誌著 Varex 令人振奮的新篇章。我們的 X 光技術與 Teledyne 的產品組合自然契合，其資源將有助於加快我們先進影像解決方案的採用。」

總部位於加州千橡市的 Teledyne 是數位影像產品與軟體、儀器、航太及國防電子產品和工程系統的領先供應商，業務主要集中在美國、英國、加拿大以及西歐和北歐。收購 Varex 將其業務版圖延伸至涵蓋診斷放射學、電腦斷層掃描、腫瘤學和工業非破壞性檢測的醫療影像零組件市場。

醫療影像市場持續整併

此項收購延續了醫療影像零組件市場的整併趨勢，X 光偵測器製造商正面臨來自腫瘤學、安檢掃描和工業檢測應用日益增長的需求。對 Teledyne 而言，此交易深化了其涵蓋偵測器、真空電子元件和影像軟體的醫療保健產品組合，使其能更直接地與規模更大的醫療影像供應商競爭。

全現金要約為 Varex 股東鎖定了可觀收益——該股在公告前交易價約為 12.40 美元——此溢價反映了 X 光管和偵測器製造產能的稀缺性。Evercore 擔任 Varex 的獨家財務顧問，Orrick, Herrington & Sutcliffe 擔任其法律顧問。Latham & Watkins 和 McGuireWoods 則為 Teledyne 提供諮詢。

本文僅供參考，不構成投資建議。