Third Point 第一季度調倉：建倉兩大科技巨頭，清倉微軟

對沖基金 Third Point LLC 在第一季度建倉 Meta Platforms 和 Alphabet，同時退出微軟，標誌著其在大科技股領域進行了顯著的投資組合輪換。

這些動向在向美國證券交易委員會提交的強制性季度申報文件中披露，揭示了該基金對全球最大科技公司押注的戰略性重組。13F 報告提供了基金在季度末持倉情況的快照。

根據申報文件，丹尼爾·勒布（Daniel Loeb）旗下的公司發起了 Meta 和谷歌 A 類股的新多頭頭寸。在同一時期，該基金完全清倉了微軟的股份，並減持了輝達的頭寸，後者在人工智慧熱潮的推動下經歷了巨大漲幅。

這些交易代表了對「美股七雄」未來走勢的分歧觀點，表明 Third Point 可能在押注谷歌和 Meta 的表現將優於微軟。減持輝達的決定可能表明在該股獲得大幅收益後採取了獲利了結操作。

頂級基金之間的觀點分歧

Third Point 賣出微軟的操作與其他主要投資者形成鮮明對比。就在今年 5 月，億萬富翁投資者比爾·阿克曼（Bill Ackman）宣布其旗下的 Pershing Square 已建倉微軟，理由是其「極具吸引力的估值」以及在企業級 AI 領域的領先地位。阿克曼的公司此前曾投資 Alphabet 和亞馬遜，使其投資組合成為對大科技股的集中押注。

兩位著名激進投資者截然相反的舉動，突顯了市場對於正面臨巨額 AI 開發資本支出的行業估值和未來增長前景的激烈辯論。在 Third Point 撤出微軟的同時，Pershing Square 卻在深耕，形成了清晰的策略分歧。

投資組合的變化表明，Third Point 正在選擇性地為科技行業的下一階段增長重新定位，而非全面退出。投資者將密切關注這些超大型股的表現，三個月後的下一輪 13F 申報將提供機構情緒的下一個數據點。

本文僅供參考，不構成投資建議。