UP Fintech 因中國 5,970 萬美元罰款轉為 2,690 萬美元淨虧損

在那斯達克上市的 Tiger Brokers 母公司 UP Fintech Holding Ltd. 第一季轉為淨虧損 2,690 萬美元，原因是中國監管機構對其子公司未經許可從事跨境證券業務處以 5,970 萬美元罰款。

「公司誠摯接受該處罰，並已將其確認為第一季的期後重大事項，」UP Fintech 董事長兼執行長吳天華表示。「考量公司整體獲利能力及現金流狀況，此一次性支出不會對我們的業務營運或長期發展產生重大不利影響。」

營收從去年同期的 1.226 億美元成長 26.3% 至 1.549 億美元，主要受佣金收入成長 15.3% 至 6,720 萬美元，以及利息收入成長 19.8% 至 6,450 萬美元帶動。其他收入（包括投資銀行及財富管理服務）大增 161.4% 至 2,070 萬美元。營業費用成長 32.9% 至 8,920 萬美元，其中員工薪酬成長 38.5%，因公司為支援全球擴張而增加員工人數。

中國證監會北京監管局於 5 月 22 日下令沒收違法所得並處以行政罰款，合計約 4.11 億元人民幣（約 5,970 萬美元）。該罰款計入「其他（淨額）」項目，使該項目轉為 6,410 萬美元的費用，並導致稅前虧損 1,650 萬美元。若無此罰款，該券商本可維持獲利。按非 GAAP 基礎（排除股份基礎薪酬），淨虧損為 2,380 萬美元，而去年同期非 GAAP 淨利為 3,600 萬美元。

該公司本季新增 28,900 個入金帳戶，總數達到 128 萬戶，年增 11.3%。淨資產流入達 29 億美元，為合併零售帳戶季度流入首次突破 20 億美元。季末客戶總資產達 589 億美元，較去年同期成長 28.4%，但較上季下滑 3.2%，反映金融、科技及非必需消費品類股回調導致 49 億美元的市值計價損失。吳天華表示，那斯達克第二季的反彈已收復這些帳面損失。

該公司企業業務本季承銷 10 檔香港 IPO，包括 AI 開發商 MiniMax 及智譜 AI，並參與兩宗美國 SPAC 交易。Tiger 平台上的香港 IPO 認購金額年初至今已突破 1 兆港元。員工持股計劃業務新增 42 家客戶，總數達 790 家。

產品方面，UP Fintech 將 Tiger AI 助手升級為多代理架構，並在原有兩個模型之外整合了 Anthropic 的 Claude 模型。該平台還推出了香港指數期權交易及期權的時間加權平均價格下單功能。

季末現金及定期存款為 5.981 億美元，低於三個月前的 7.931 億美元。董事會批准了一項最高 5,000 萬美元的股份回購計劃，自 6 月 1 日起為期 12 個月，資金來自現有現金。

該罰款表明，中國監管機構正在加強對將境內客戶導向海外市場的平台執法力道，這是 Tiger Brokers 及競爭對手富途控股多年來一直經營的灰色地帶。投資人將關注公司第二季財報電話會議，以了解監管發展的最新情況，以及 5,000 萬美元的回購計劃能否支撐股價。

本文僅供參考，不構成投資建議。