美國AI出口限制恐適得其反 中美AI差距縮小至六個月

限制前沿AI模型的取得，非但無法減緩、反而可能加速中國推動自給自足的腳步，因為中美兩國AI系統的能力差距已縮小至約六個月。

根據CNBC記者Deirdre Bosa的報導，美國對先進人工智慧模型出口的限制，可能在中美技術差距縮小至約六個月之際，為中國創造戰略突破口。

這個不斷收窄的能力差距，挑戰了美國出口管制的核心前提——即限制尖端AI系統的取得能夠維護美國的科技主導地位。相反地，這些限制可能加速中國在AI開發上的自力更生，重現此前美國對晶片出口限制後半導體領域的發展模式。

「差距縮小的速度比華盛頓許多人預期的要快，」亞洲集團（The Asia Group）董事長兼聯合創始人、曾任美國副國務卿的Kurt Campbell在《紐約時報》引述的評論中表示。「很難不得出結論：中國是這裡的贏家。」

中國的AI模型展現出快速進步。阿里巴巴的Qwen和DeepSeek的R1等系統，在基準測試得分上已逼近OpenAI、Google和Anthropic等美國前沿模型，而且訓練成本往往僅為後者的零頭。以DeepSeek的R1為例，該模型僅使用了約2,000塊輝達H80 GPU——這些晶片本身已受美國出口限制——訓練成本約為600萬美元，相比之下，同等級的美國模型則耗費數億美元。

自給自足的操作劇本

中國對美國AI硬體出口管制所做出的回應，遵循了一套熟悉的模式。在美國於2022年限制輝達A100和H100晶片對中國銷售後，北京便加速國內晶片開發並囤積可用庫存。如今，中國企業透過符合出口規範的低階H20晶片，佔輝達資料中心營收的比重持續攀升。

同樣的動態如今正在AI軟體領域上演。透過限制前沿模型的取得，美國可能無意中推動中國開發者建立具競爭力的替代方案——而這個過程似乎已如火如荼地展開。百度的文心一言4.5（Ernie 4.5）、阿里巴巴的千問2.5（Qwen 2.5）以及字節跳動的豆包（Doubao），均在MMLU和HumanEval等關鍵基準測試中展現出足以媲美美國模型的能力。

「出口管制正在創造它原本要防止的局面：一個與美國並行發展的中國AI生態系統，」危機組織（Crisis Group）高級分析師William Yang在X平台上表示。「這反映出中國越來越願意將其對稀土礦物的主導地位武器化，以向其他國家的關鍵行業施壓。」

對投資者的意義

對於美國AI和半導體類股而言，不斷縮小的差距引入了一層新的風險。輝達約15%的資料中心營收來自中國可取得的產品，如今面臨的是：一個能力更強的中國AI行業可能減少對美國晶片的長期需求。超微半導體和博通也面臨類似的情況。

相比之下，中國AI股票可能受惠於此一敘事轉變。如果投資者認定出口管制正在加速而非阻礙中國AI發展，那麼百度、阿里巴巴和騰訊——每家都進行了大規模AI投資——等公司可能重新引起市場關注。追蹤香港上市中國科技股的恒生科技指數，已顯示出對AI相關政策動向的敏感度。

市場面臨的更廣泛問題是：美國的出口政策是否正在達成其既定目標。如果能力差距在限制措施下仍持續縮小，投資者可能開始為一個美中兩個獨立AI生態系統正面競爭的世界進行定價，這將對科技行業的供應鏈、資本支出和企業策略產生深遠影響。

本文僅供參考，不構成投資建議。