價值股2026年報酬領先成長股 幅度創歷史紀錄

羅素價值指數正處於有史以來相對於羅素成長指數最大年度領先幅度，由價值型產業中的AI相關類股所推動。

根據7月28日發布的《華爾街日報》報導，羅素價值指數正處於有史以來相對於羅素成長指數最大年度領先幅度，由價值型產業中的AI相關類股所推動。

報導顯示，此輪輪動標誌著過去兩年主導市場的成長型股風潮出現反轉，價值型股票受益於流向工業、能源和金融產業的AI基礎設施支出。今年兩個指數之間的差距已擴大到超越先前紀錄輪動的水準，包括2016年金融危機後的價值股反彈，以及2000年代初期的網路泡沫輪動。

若此趨勢持續至年底，將是自1984年羅素指數系列創立以來最大的單年價值股溢酬，可能引發從成長型基金大規模轉向價值策略的資金再平衡。

此一領先表現由歸屬於價值類別的AI相關股票所驅動。提供AI數據中心基礎設施的公司——包括電氣設備製造商、工業企業和能源生產商——隨著AI建設的資本支出加速而強勁上漲。其中許多股票的估值倍數低於此前主導AI熱潮初期的大型科技股。

此輪輪動對投資組合建構具有廣泛影響。維持成長股超配部位的主動型基金經理正面臨越來越大的再平衡壓力，而在過去十年大部分時間表現不佳的價值型策略則正在復甦。根據基金資金流向數據，羅素1000價值指數今年已吸引大量資金流入。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。