華爾街獎金預計因交易反彈實現連續第三年增長

併購活動的復甦和動盪的市場正推動華爾街獎金連續第三年增長，其中負責交易諮詢的投資銀行家有望獲得最大收益。

Johnson Associates 董事總經理艾倫·約翰遜（Alan Johnson）在報告中表示：「今年是銀行家之年，這是交易與併購之間的一場角逐。」

根據薪酬顧問公司 Johnson Associates Inc. 的報告，為企業客戶提供交易諮詢的投資銀行家的激勵薪酬預計將比去年同期增長 10% 至 20% 或更多。股票發行的承銷商可能會看到其獎金跳升高達 20%。這一樂觀預測是在 2025 年強勁增長之後做出的，當時併購活動開始復甦，這一趨勢已延續至許多大行破紀錄的 2026 年第一季度。

收益分配並不平均。股票交易員的獎金預計將增長 10% 至 15%，而固定收益領域的同行則預計增長 5% 至 10%。相比之下，由於競爭加劇，私人信貸領域的獎金可能僅持平或微增 5%。

交易與波動驅動利潤

獎金熱潮的主要引擎是交易活動的復興。在一段沈寂期後，併購交易重新回歸，為銀行提供了重要的收入流。這在 2026 年第一季度表現尤為明顯，幾家大型銀行報告了其有史以來利潤最高的一個季度，這主要由諮詢費收入推動。

市場波動最初被視為風險，如今已轉化為利潤來源。加劇的不確定性促使機構客戶增加交易頻率和倉位規模以對沖組合，直接提振了投資銀行的交易收入。

隱憂浮現

儘管前景樂觀，但仍有重大風險可能破壞獎金盛宴。約翰遜在提到潛在的地緣政治衝突升級時表示：「我們正處於戰爭之中，這是一個巨大的未知數。」

此外，美國監管機構正在推動更嚴格的資本要求。「巴塞爾協議」提議要求銀行針對 10% 的未使用信用額度持有資本，這可能迫使他們縮減信用額度並影響盈利能力。雖然聯準會放寬了最初的提議，但摩根大通等大型銀行仍預計資本需求將增加。行業繼續遊說爭取寬減，但結果仍不確定，尤其是考慮到即將到來的美國大選。

根據紐約州主計長托馬斯·迪納波利（Thomas DiNapoli）的估計，2025 年華爾街獎金總額達到了創紀錄的 492 億美元，平均獎金達到 246,900 美元，比前一年增長了 6%。雖然 2026 年有望超越這一水平，但戰爭、通膨、利率和監管變化的交織呈現出一個複雜且充滿不確定性的未來。

本文僅供參考，不構成投資建議。