富國銀行以AI記憶體需求激增為由，將美光目標價從550美元上調至1,220美元

富國銀行將美光科技（Micron Technology Inc.）目標價從550美元上調至1,220美元，意味著較該股目前約900美元的水平仍有約36%的上漲空間。

富國銀行分析師週一在報告中指出，AI驅動的高頻寬記憶體持續需求以及產業供應吃緊是主要推動因素。該分析師提到平均售價正在走強，且市場越來越有信心認為高利潤率是可持續的，而非暫時現象。

這項新目標價加入了一波來自華爾街機構的調升行動。Susquehanna將目標價上調至1,750美元，摩根士丹利上調至1,050美元，Raymond James上調至1,100美元。瑞銀集團在5月底將目標價上調至1,625美元，認為新的長期記憶體供應協議將維持高價與穩定獲利。HSBC和Melius都將目標價上調至1,100美元，花旗則將目標價上調至840美元。覆蓋美光的41位分析師共識評級為「強力買入」，華爾街最高目標價1,750美元意味著從當前水平仍有約100%的上行空間。

美光股價在過去52週內飆升約750%，從低於300美元攀升至接近900美元。該股今年迄今已上漲超過260%，市值突破一兆美元。這波漲勢由AI基礎設施支出驅動的記憶體超級週期所推動，美光的高頻寬記憶體晶片已成為AI資料中心中的關鍵組件，為大型語言模型和雲端AI平台提供動力。

該公司公布創紀錄的會計年度第二季營收238.6億美元，幾乎是去年同期82億美元的三倍。調整後每股盈餘為12.20美元，去年同期為1.56美元。自由現金流約達69億美元，該公司期末持有約167億美元現金。對於本季度，美光預估營收約為335億美元，毛利率約81%，調整後每股盈餘約18.90美元，意味著又是一個破紀錄的季度。

美光2026年全年的高頻寬記憶體產能已全部被預訂，該公司目前滿足主要客戶約50%至60%的中期需求。該公司最近在維吉尼亞州馬納薩斯的工廠開始生產1-alpha DRAM，這是美國有史以來製造的最先進記憶體。美光也在2026年稍早被納入標普100指數，吸引了指數基金的新買盤。

富國銀行的調升使美光躋身華爾街最看好的股票之一。分析師預期2026會計年度每股盈餘為58.79美元，年增665%；2027會計年度每股盈餘為102.26美元。該股目前本益比約為18.4倍（以遠期盈餘計算），低於產業中位數，顯示若公司能維持成長動能，仍有進一步估值擴張的空間。投資人將關注該公司6月24日發布的會計年度第三季財報，以掌握關於利潤率和產能擴張的最新指引。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。