Winklevoss 宣佈 AI 交易週期結束，韓國 Kospi 指數暴跌 11%，資金輪動至比特幣

卡麥隆·溫克艾沃斯（Cameron Winklevoss）週二宣稱 AI 交易週期已結束，敦促投資者將資金輪動至比特幣和 Zcash，亞洲半導體類股同步暴跌。

Gemini 共同創辦人卡麥隆·溫克艾沃斯週二宣稱 AI 交易已結束，呼籲投資者將資金輪動至比特幣和 Zcash，南韓 Kospi 指數暴跌 10.84%，創下自 2020 年疫情拋售以來最慘烈的單日表現。

「同一筆資金在循環中被重複計算了三次營收。這不是需求，而是穿著成長故事外衣的會計把戲，」deVere Group 執行長奈吉爾·格林（Nigel Green）在談到 Nvidia、OpenAI 和 Oracle 之間的循環融資時表示。

Kospi 指數收在 6,023.66 點，盤中因熔斷機制暫停交易 20 分鐘。三星電子下跌 13.4%，SK 海力士下跌 14.7%。日本日經 225 指數下跌約 4%，東京威力科創下跌 10.96%，記憶體製造商鎧俠下跌逾 18%。兩項中國相關因素推動了此輪拋售：長鑫存儲（CXMT）在科創板上市首日暴漲 466%，估值接近 3.3 兆元人民幣；此外有報導指出，一家中國國有背景企業已開始生產浸沒式 DUV 光刻機。

資金從 AI 基礎設施撤出轉向加密資產，反映出市場日益擔憂這場價值 5 兆美元的半導體漲勢已將可能無法實現的需求提前計入價格。比特幣正在測試 6 萬美元附近的支撐位，而 Zcash 交易價格為 463 美元，當日下跌 8%，其 Ironwood 升級將一個價值 17 億美元的屏蔽資金池封存，該池中存在一個長達四年未被揭露的偽造漏洞。

Zcash Ironwood 升級封存 17 億美元資金池

Zcash 於週二在區塊 3,428,143 啟動了 Ironwood 升級，封存了 Orchard 屏蔽池，該池內持有約 366 萬枚 ZEC，價值約 17 億美元。此次升級將 Orchard 退役，該池自 2022 年 5 月上線以來，一個偽造漏洞潛伏了四年未被發現。

該池邊界處的閘門機制將總提款金額限制在經驗證存入的金額範圍內，這意味著任何卡在池內的偽造代幣都無法取出。截至發稿時，根據追蹤數據顯示，已有 1,500 枚 ZEC 轉入新池。

Ironwood 還引入了抗量子記錄保存功能以及形式化驗證的證明電路，旨在防止導致 Orchard 出問題的那類漏洞。ZEC 在切換前交易價格約為 463 美元，當日下跌 8%，一週內下跌 15%，但過去一年仍上漲約十倍。

循環融資數據遭質疑

格林的論點核心在於誰向誰付款。Nvidia 資助 OpenAI。OpenAI 向 Oracle 購買雲端服務。Oracle 再將收入用於購買 Nvidia 晶片。然而，格林引用的三個支撐數據經不起對初始申報文件的核實。Nvidia 的市值約為 5 兆美元，而非格林所稱的 4.5 兆美元。Nvidia 與 OpenAI 的合作關係是一份不具約束力的意向書，後來重組為 300 億美元的股權投資，而非 1,000 億美元的承諾。Oracle 的剩餘履約義務為 6,380 億美元，較去年同期成長 363%。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。