智保科技完成以比特幣注資的1.547億美元私募融資，將比特幣納入庫存

智保科技完成一筆完全以比特幣注資的1.547億美元私募融資，並將收到的2,380枚比特幣納入庫存持有。

智保科技董事馬博濤表示：「這筆1.547億美元投資的成功完成，標誌著智保十年歷史上最重要的時刻之一。」

這筆交易於8月17日完成，依據7月31日簽署並於同日修訂的證券購買協議，共發行4.42億個單位，每單位作價0.35美元。每個單位包含一股A類普通股及一份為期兩年、行使價為0.35美元的認股權證。智保已於交割時交付395,678,152個單位，另有46,321,848個單位尚待股東批准。投資者透過向公司指定錢包注入2,380枚比特幣完成付款，該批比特幣以7月30日設定的65,000美元參考價估值。

4.42億股新股加上認股權證股份，對現有股東構成重大稀釋，不過在正式協議公布後，ZBAO股價飆漲了79%。智保計劃在7月31日起45天內提交F-1表格註冊聲明，以涵蓋該等股份及認股權證的轉售。

此項交易源於7月22日一份不具約束力的意向書，原計劃涉及約3,500枚比特幣，至正式協議簽署時縮減至2,380枚。包括Metaverse Intelligence Tech Ltd.及DYT Info Pte. Ltd.在內的非美國實體投資者，均依據《1933年證券法》S條例參與本次投資。

智保科技於2024年4月在納斯達克上市，在中國經營以PaaS為基礎的數位保險經紀業務。該公司曾於7月因最低出價問題收到納斯達克警示通知；比特幣交易後79%的漲幅有助於解決這一問題。

此一結構與大多數企業比特幣庫存策略不同——後者通常是企業以現金或發行所得在公開市場購買比特幣。智保跳過了這一環節，直接以比特幣作為股權對價。以65,000美元參考價計算，2,380枚比特幣持倉價值1.547億美元，這一數字遠超該公司交易前的市值。

根據Investing.com數據，截至8月17日17:03 UTC，比特幣報64,426美元，上漲2.34%。這筆交易為比特幣帶來2,380枚的直接需求，也延續了上市公司將比特幣視為資產負債表資產的趨勢——這一趨勢由MicroStrategy引領，Tesla等企業亦相繼跟進。

馬博濤表示，此次融資為智保提供了充裕的資金儲備，以深化場景整合並拓展AI驅動的能力。其他發行人是否會跟進比特幣注資的PIPE模式，將取決於參考價格機制及股東對稀釋的接受程度，但此筆交易已成為今年納斯達克上市公司以加密貨幣計價的最大規模股權融資之一。

本文僅供資訊參考之用，不構成投資建議。