中際旭創港股IPO定價980港元，為香港自2019年以來最大上市案

中際旭創將其香港首次公開發行（IPO）定價為每股980港元，較指導價格區間上限折價3%，知情人士透露。該交易估值約534億港元（68億美元），成為香港自2019年阿里巴巴集團129億美元IPO以來最大規模的上市案。

「強勁需求反映出全球投資者對AI基礎設施題材的青睞，」一位接近交易的人士表示。該公司上週五提前一天關閉機構簿記，因為訂單數已達到發售股份數的多倍，全球長線基金、主權財富基金及中國主題基金在早期意向中便已覆蓋了整個交易規模。

980港元的定價與中際旭創上週五在深圳證券交易所A股收盤價1,046.51元人民幣相比，折價約19%。該公司A股週二報1,034.77元人民幣，市值達1.15兆元人民幣（1,580億美元）。若計入超額配售權，該交易規模可擴大至約610億港元（78億美元）。

中際旭創是數據中心用光模塊的核心供應商，這些數據中心為人工智慧運算提供動力。該公司計劃將募集資金用於研發、產能擴張、供應鏈改善、併購及營運資金。此次上市凸顯了中國AI供應鏈企業赴港融資的浪潮，香港IPO募集金額有望在2025年創下六年新高。

根據港交所7月27日的公告，香港交易所將在中際旭創上市當日同步推出其個股期權。港交所通常會為大型股上市引入期權，以滿足機構的避險需求。該公司預計於7月30日（週四）在主板開始交易。

高盛、中金公司、摩根士丹利及廣發證券為聯席保薦人及主承銷商。海通國際、花旗集團、滙豐銀行及中國銀河證券也參與了該交易。

此次定價使中際旭創的企業價值相較部分全球光學元件同業存在溢價，但19%的A股折價可能創造跨市場套利空間。週四的首日交易將檢驗機構需求能否轉化為持續的二級市場支撐。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。