Edgen Stock·Sep 29 2025, 00:51凱茜·伍德的Ark投資管理公司已大幅增持中國科技公司阿里巴巴集團控股有限公司 (BABA) 和百度公司 (BIDU) 的股份。這項涉及總計約4240萬美元採購的戰略舉措，標誌著對中國科技領域人工智能進步的重新關注。兩家公司今年迄今都因積極的AI投資和新模型發布而股價大幅上漲。
凱茜·伍德的 Ark投資管理公司已顯著重新進入中國科技領域，大幅增加了對主要參與者阿里巴巴集團控股有限公司 (BABA) 和百度公司 (BIDU) 的風險敞口。此次戰略轉變標誌著Ark Invest四年來的首次阿里巴巴採購，突顯了機構對中國科技公司潛力，尤其是那些在人工智能領域取得進展的公司，重新燃起的興趣。
2025年9月22日，Ark基金收購了99,090股阿里巴巴美國存託憑證 (ADRs)，隨後於9月24日又收購了63,231股ADRs，總計約2860萬美元。同時，Ark Invest增持了百度股份，增加了104,158股ADRs，價值約1380萬美元。這些投資與兩家公司顯著的市場表現時期相吻合；阿里巴巴的ADRs今年迄今已飆升超過110%，達到四年來的新高，而百度的ADRs同期也上漲了58%。
此次購買熱潮之前，阿里巴巴宣布加速推進人工智能，包括承諾在未來三年內向AI模型和基礎設施投入超過530億美元。該公司最近推出了其先進的Qwen3-Max語言模型，擁有超過1萬億個參數，使其能夠與全球領先的AI模型競爭。同樣，百度也在AI領域取得了顯著進展，推出了ERNIE X1和ERNIE 4.5模型，加劇了AI領域的競爭。
Ark Invest的重新關注突顯了AI與雲計算日益融合，成為企業增長和投資者情緒的主要驅動力。阿里巴巴旨在成為“全棧AI服務提供商”的戰略——涵蓋計算能力、模型和基礎設施——是其宏偉計劃的核心。這包括與英偉達的關鍵合作，將英偉達的機器人軟體集成到阿里云平台，以及在巴西、法國和荷蘭等地擴展全球數據中心的計劃。
阿里云智能集團報告稱，截至2025年6月30日的季度收入同比增長26%，這得益於公共雲的增長和AI相關產品實現三位數收入增長。這一表現表明，對AI基礎設施的戰略投資正開始產生切實的匯報，儘管該公司整體集團收入未達到一些分析師的預期。
對於百度而言，其通過ERNIE模型在AI領域的持續進步一直是其近期市場動力的關鍵因素，儘管分析師警告稱這些項目的盈利能力仍是一個發展中的因素。
阿里巴巴的財務狀況看起來強勁，擁有13.1%的健康利潤率和0.1%的相對較低的債務股本比。雖然其2025年第二季度總收入增長2%，達到2477億人民幣（346億美元），低於一些分析師的預期，但其雲業務的強勁表現和AI舉措提振了投資者信心。從估值角度看，截至2025年9月17日，BABA的未來12個月市盈率（P/E）為17.82倍，低於Zacks互聯網商務行業平均的25.54倍。這表明相對於其行業同行，可能存在被低估的狀況，特別是考慮到其激進的AI增長戰略。
Ark Invest的旗艦基金Ark創新ETF (ARKK)今年迄今表現顯著優異，截至2025年9月下旬，回報率在44%至47%之間。這與同期標普500指數約13%至14%的漲幅形成鮮明對比。然而，更廣泛的歷史視角揭示了ARKK策略固有的波動性；截至2025年9月26日，其五年年化回報率為負1.3%，顯著落後於標普500指數同期16.8%的年化回報率。此外，ARKK的費用比率高達0.75%，高於**標普500指數ETF (SPY)**等被動管理基金的0.09%，且其市盈率為負值-62.543，反映出其許多持股尚未盈利。
展望未來，阿里巴巴和百度在AI領域的積極投資預計將加劇全球科技行業的競爭。中國推動AI領導地位和自給自足，受到阿里巴巴等公司的深刻影響，正在促進半導體和AI硬體領域的國內創新。這一戰略要務旨在減少對外國技術的依賴，可能改變全球技術貿易流向和國家安全考量。這已經使中芯國際、華虹和北方華創等中國半導體公司受益。
市場觀察人士認為，儘管整體收益喜憂參半，但阿里巴巴的ADRs強勁表現表明，投資者正在優先考慮那些擁有清晰AI戰略和雲業務顯著增長的公司。這一趨勢可能導致更多資本流向以AI為中心的雲提供商，並進一步加速全球AI基礎設施的建設。然而，潛在風險包括持續的地緣政治緊張局勢以及對獲取先進芯片的限制，這可能對阿里巴巴的AI雄心及其在全球範圍內的競爭力構成挑戰。持續關注**人工智能即服務 (AIaaS)**將是企業創新的核心，重塑競爭格局並在各個領域創造新的機遇。