Edgen Stock·Nov 03 2025, 00:26貝利·吉福德2025年第三季度13F投資組合略有增長，達到約1350億美元。該公司保持對科技和成長型公司的顯著敞口，特別是英偉達（NVDA），同時戰略性地減持了多項高績效資產。
貝利·吉福德2025年第三季度13F投資組合略有增長，使其管理的總資產達到約1350億美元。備案文件顯示，該公司持續關注大型、高確信度的持倉，尤其是在科技和增長領域。投資組合中的主要持股包括英偉達（NVDA）、MercadoLibre (MELI)、Sea Limited (SE)、亞馬遜（AMZN）和Spotify (SPOT)。這五支證券合計佔13F資產的近27%，其中前三支單獨佔比約17%。該投資組合仍廣泛多元化，涵蓋約300支證券。
儘管英偉達（NVDA）是投資組合中最大的持倉，佔比6.43%，但貝利·吉福德在2025年第三季度繼續減持。此舉與從其他高績效資產中獲利了結的更廣泛戰略相符。在Spotify (SPOT)、Shopify (SHOP)、Netflix (NFLX)、**Ferrari (RACE)和Alnylam Pharmaceuticals (ALNY)**等持倉中觀察到顯著減持。這些調整突顯了貝利·吉福德對其科技和增長型持股的積極管理方法，旨在優化回報，同時保持核心信念。
貝利·吉福德決定繼續減持其英偉達（NVDA）的股份，即使它仍然是最大的持股，這與公司內部觀察到的重大內部拋售活動形成對比。英偉達首席執行官黃仁勳一直在積極出售股票，計劃在2025年出售超過8億美元，此前在2020年至2024年間出售了15億美元，其中包括2024年 alone 的7.13億美元。報告顯示，首席執行官在2025年幾乎每天都在出售股票。此外，董事馬克·史蒂文斯最近出售了價值超過1.49億美元的股票。值得注意的是，自2020年以來沒有內部購買報告。這種行為上的分歧——機構投資者維持大量但已減少的股份與廣泛的內部拋售——為市場參與者評估英偉達的長期發展軌跡呈現出一幅複雜的圖景。
Spotify Technology (SPOT)是貝利·吉福德的另一個關鍵持股，儘管該公司近期有所減持，但其基本面表現強勁。Spotify在該領域佔據最大的市場份額，超過30%。該平台在全球擁有近7億用戶，其中2.68億是付費訂閱用戶。全球高級訂閱用戶的平均每用戶收入（ARPU）每月約為**€4.70**。分析師預計Spotify將實現強勁的財務增長，當前年度收入預計將達到**€172億**，每股收益（EPS）為**€5.88**。展望未來，預計2026年收入為**€199億**，2027年為**€226億**，相應年度的每股收益預測分別為**€11.89和€15.46**。SPOT的平均目標價已從US$656.68上調至US$738.05，反映了分析師對其增長前景持續樂觀。
貝利·吉福德2025年第三季度的投資組合調整反映了其管理高確信度增長投資的細緻方法。持續減持英偉達和Spotify等頭寸表明，這是一種有紀律的獲利了結和投資組合再平衡策略，而非對這些行業的根本性轉變。這種行為與他們積極管理科技和增長型股票的既定理念相符。貝利·吉福德對英偉達保留的信心與公司層面的大量內部拋售之間的對比，突顯了市場參與者對股票估值和未來增長潛力的不同看法。對於Spotify而言，鑑於其強勁的潛在財務指標和分析師目標，減持似乎是戰略性再平衡，表明該公司可能正在鎖定收益，同時仍認可公司的長期價值。
投資者可能會關注貝利·吉福德等知名增長型基金未來的13F備案文件，以進一步了解其配置策略，尤其是在領先科技和電子商務公司方面。英偉達持續的內部拋售仍將是影響投資者情緒的關鍵因素，可能導致對該股票估值和未來表現的審查增加，特別是如果它繼續偏離機構持股模式。此外，Spotify等公司相對於其強勁的分析師預測的表現將至關重要，任何可能影響訂閱模式的消費者支出模式的更廣泛變化也同樣重要。這些因素共同為更廣泛的市場提供了關於成長股反彈可持續性以及高估值公司長期前景的寶貴信號。