Edgen Stock·Dec 09 2025, 13:50摩根大通預測，在對其客製化晶片和網路硬體的強勁需求推動下，博通的人工智慧相關收入到2026年將超過500億美元。這使得博通成為科技巨頭不斷增長的人工智慧基礎設施支出中的關鍵受益者。
摩根大通發布了對博通 (AVGO)的看漲預測，預計該公司的人工智慧相關收入在2026財年將超過500億美元。這一預測得益於對博通人工智慧網路產品持續強勁的需求，以及其在客製化專用積體電路（ASIC）市場中日益增長的主導地位。這一前景強化了博通作為正在進行的人工智慧基礎設施建設中主要供應商的戰略地位，吸引了主要科技公司和華爾街分析師的廣泛關注。
根據摩根大通的一份報告，博通即將到來的10月份季度收入及其1月份季度的指引預計將超過市場普遍預期。這一預期表現優異的主要驅動因素有二：其人工智慧網路解決方案的強勁銷售以及對其客製化ASIC晶片的需求激增。該公司的分析指出，人工智慧驅動的收入將大幅增長，最終預計到2026財年將超過500億美元。這一增長直接與博通在共同開發和製造關鍵組件方面的作用相關，例如**谷歌 (GOOGL)**的張量處理單元（TPU），這些單元對於訓練和運行Gemini 3等先進人工智慧模型至關重要。
博通的戰略定位推動其股價今年上漲了68%以上。該公司正在成為尋求專用晶片的超大規模數據中心的優選合作夥伴，這一市場發展可能威脅到Marvell Technology (MRVL)等競爭對手。來自《The Information》的報導指出，微軟 (MSFT)可能會將其客製化晶片開發從Marvell轉向博通，此舉將顯著增強博通的市場份額。這一趨勢突顯了人工智慧硬體市場中的一個關鍵戰略分歧，即博通的客製化設計ASIC提供了**英偉達 (NVDA)通用GPU的競爭性替代方案。這與貝萊德 (BlackRock)**闡述的更廣泛的投資理念相符，該理念青睞人工智慧繁榮的「鏟子和鎬頭」供應商——那些提供基本硬體和基礎設施的公司——作為最持久的長期受益者。
華爾街分析師也呼應了這種積極情緒。瑞穗分析師Vijay Rakesh重申了對AVGO的「跑贏大盤」評級，理由是谷歌對其TPU的持續需求以及Meta (META)和蘋果 (AAPL)人工智慧工作負載的不斷擴大。同樣，摩根士丹利分析師Joseph Moore上調了對博通的目標股價，指出強於預期的人工智慧需求和ASIC業務的勢頭可能導致博通的人工智慧晶片收入在2026年比英偉達增長更快。貝萊德首席投資策略師Ben Powell將這一趨勢置於背景之下，他表示：「資本支出洪流仍在繼續。資金非常非常明確……我們是這些現金流的接收者……無論是製造晶片，還是生產能源，一直到銅線。」
對博通的預測反映了亞馬遜 (AMZN)、谷歌和微軟等「超大規模數據中心」的巨額資本支出浪潮，這些公司正在進行一場高風險的競賽，以建構其人工智慧能力。這些公司每年為人工智慧相關投資預算數百億美元，將市場領導地位視為一場贏家通吃的競爭。這種支出狂潮正在推動人工智慧基礎設施的超常繁榮，從半導體到為數據中心供電所需的能源。標普全球估計，到2030年，數據中心的電力需求可能幾乎翻一番。為了資助這種擴張，領先的科技公司正在開始利用信貸市場，這表明在可預見的未來，人工智慧硬體生態系統將持續獲得資本流入。