Edgen Stock·Oct 07 2025, 08:04加拿大正大幅增加國防開支並重組其採購流程，此舉預計將惠及國內國防工業基礎及相關行業。
加拿大股市開始關注國防、建築和金屬採礦業，隨著加拿大宣布對其軍事採購系統進行重大改革並增加國防開支。這一戰略轉變，由北約承諾和加強國內工業基礎的願望推動，預示著那些有望從加速政府合同中受益的公司將迎來牛市情緒。
加拿大政府已通過設立一個新的國防投資機構來解決其軍事裝備採購框架中長期存在的問題。這項舉措旨在精簡和加速臭名昭著的緩慢採購流程。為了領導這項關鍵工作，已任命在高盛和加拿大皇家銀行有背景的執行官道格·古茲曼。同時，總理馬克·卡尼已承諾在本財年內將國防開支從目前GDP的1.4%提高到2%，比之前的預測提前了五年。長期目標是到2035年達到GDP的5%，其中3.5%用於核心軍事能力，1.5%用於國防和安全相關基礎設施。
投資者對政府的承諾反應積極。國防、建築和金屬採礦業公司的股票表現強勁，跑贏大盤多倫多股指。例如，航空航天和國防公司龐巴迪公司今年的股價已上漲一倍多。正如First Avenue Investment Counsel Inc.的首席投資官Brian Madden所指出的，其他公司如以其海底傳感器和機器人系統聞名的Kraken Robotics Inc.，也有望受益於增加的國防開支。
Greg Taylor，PenderFund Capital Management Ltd.的首席投資官，強調了市場的觀點：
“看起來加拿大將全力投入北約的開支，這對許多與這些開支相關的公司來說是好事。”
此外，Victor Kuntzevitsky，Stonehaven, Wellington-Altus Private Counsel的投資組合經理，指出一個主要受益者：
“我們認為材料行業是這裡的主要受益者。”
除了直接的國防開支，這些舉措還包括加速推進旨在使經濟多樣化、減少對美國依賴、增加天然氣產量、金屬採礦和港口擴建的重大基礎設施項目。政府還計劃引入一項政策，優先考慮加拿大供應商進行聯邦採購，以加強國家產業政策，鞏固國內國防工業基礎。這種對本地供應鏈的關注預計將創造高價值就業機會，並促進出口產品開發，尤其是在渥太華等地區，該地區擁有330多家國防相關公司。然而，牛津經濟研究院的一項分析預測，雖然國防開支的增加將在今年和明年將加拿大實際國內生產總值提高十分之一個百分點，但這不足以避免預計的衰退。
增加的國防開支與北約承諾以及加拿大國防和貿易政策的戰略轉變密切相關，其中包括一項新的歐盟-加拿大安全與防務伙伴關係。該伙伴關係於2025年6月簽署，將加拿大納入歐盟的ReArm Europe Plan/Readiness 2030，其中包括一個1500億歐元的聯合國防採購貸款機制。雖然加拿大不能直接獲得這些貸款，但它可以參與合資企業，確保能夠獲得到2030年歐洲計劃的總計8000億歐元國防開支的很大一部分。這包括一個龐大的1500億美元潛艇採購計劃。來自韓國的韓華海洋和現代重工以及西班牙的Navantia和法國的DCNS等國際實體已經準備好爭奪加拿大市場的份額，這預示著一種國際合作的混合模式。
展望未來，這些改革的成功實施將取決於如何應對潛在的挑戰，例如關鍵礦產的供應鏈瓶頸以及考慮到2029年以後潛在的財政限制，國防開支的長期可持續性。對國內供應商和戰略國際伙伴關係的關注將是加拿大國防工業基礎及其更廣泛經濟格局長期影響的關鍵決定因素。隨著加拿大在全球國防生態系統中的地位日益鞏固，投資者將密切關注這些採購改革的執行情況、新國防技術的發展以及受益行業中關鍵公司的表現。