Edgen Stock·Sep 29 2025, 01:05Coatue Management 在2025年第二季度大幅調整了其投資組合，總價值從227億美元增至359億美元，並明顯轉向人工智能和雲計算資產。
由菲利普·拉豐特領導的 Coatue Management 在2025年第二季度對其投資組合進行了重大調整，顯示出明確的戰略轉向，重點關注處於人工智能 (AI) 和雲計算前沿的公司。截至6月30日，該公司的總投資組合價值顯著增加，從227億美元攀升至359億美元，反映出強勁的市場表現和有針對性的資本部署。
2025年第二季度13F文件披露了Coatue Management的幾項戰略舉措。公司在甲骨文公司 (ORCL) 和 Arm Holdings PLC (ARM) 中建立了新的重要持倉。該公司收購了 甲骨文 3,857,262股股票，購買價格介於每股約119美元至228美元之間。這些收購之後，甲骨文 的股票交易價格已高於此範圍，達到每股約284美元。此外，還新增了對Chime Financial Inc (CHYM) 和 Webull Corp (BULL) 的持倉。
現有持倉的大幅增加突顯了Coatue對特定增長敘事的信念。該基金通過增持3,394,574股，大幅增加了其在 CoreWeave Inc (CRWV) 的持股，使其成為投資組合中最大的持倉。微軟公司 (MSFT) 在本季度增加了663,073股，持股比例增加了20%。英偉達公司 (NVDA) 也獲得了顯著提振，額外增加了2,942,694股，標誌著Coatue持股增加了15%。博通公司 (AVGO) 通過收購2,075,267股，持股比例增加了58%。其他顯著的增加包括 泛林集團 (LRCX) 和 Carvana Co (CVNA)，後者增加了1,264,722股。
另一方面，Coatue Management 完全退出了在 超微電腦公司 (SMCI) 的持倉，該持倉此前佔投資組合的1.34%。該公司還將對 阿里巴巴集團控股有限公司 (BABA) 的敞口減少了77%，對 超微半導體公司 (AMD) 的敞口減少了53%。對 Meta Platforms (META)、亞馬遜 (AMZN)、GE Vernova (GEV) 和 星座能源 (CEG) 的持倉也進行了削減。
Coatue Management 的這些重大機構資本重新配置，預示著對人工智能和雲計算行業的強烈認可，可能影響更廣泛的市場情緒。對 英偉達 和 CoreWeave 等公司的大舉買入，表明對人工智能基礎設施和專業雲服務持續需求的看漲前景。
CoreWeave 尤其突出，其2025年第二季度營收達到 12.13億美元，同比增長 206.7%，同時調整後的 EBITDA 利潤率為62%，總計7.53億美元。該公司報告了強勁的 301億美元積壓訂單，同比增長86%，提供了多年的營收可見性。其與 英偉達 的戰略合作夥伴關係，包括一項 63億美元 的未使用容量協議，以及與 OpenAI 達成的一項 224億美元 的 GPU 雲交易，突顯了其在人工智能生態系統中的關鍵作用。這種獨特的定位被投資者形象地描述為“英偉達看跌期權”，意味著顯著的下行保護。
Coatue Management 的投資策略與更廣泛的市場趨勢相符，即資本流入人工智能和半導體技術不斷增加。該公司以其專注於科技的多空對沖基金方法而聞名，積極輪換持倉以利用高增長的科技領導者。這一策略反映了當前美國股市的牛市階段，其中人工智能驅動的創新是主要催化劑。
進一步強化這一趨勢的是“星門”公告，一項由特朗普政府支持的 5000億美元基礎設施計劃。該項目旨在建設下一代“人工智能超級計算機數據中心”，並涉及與 ARM、英偉達、甲骨文 和 微軟 等主要參與者的合作。此類舉措預計將為 Arm Holdings 等公司提供顯著的看漲催化劑，該公司在2024年實現了97%的年收益增長，自首次公開募股以來升值超過100%。
市場分析師已經觀察到這些發展的深遠影響。華爾街科技分析師丹·艾夫斯在評論“星門”計劃和類似投資時表示：
“我們相信這僅僅是美國未來萬億美元人工智能投資浪潮的開始。”
這一觀點強調了人工智能領域內持續資本部署和技術進步的潛力。
Coatue Management 的戰略舉措，加上大規模的政府和私營部門倡議，表明未來幾個季度將繼續重點關注人工智能基礎設施和雲計算。投資者將密切關注主要科技公司的財報，以及人工智能相關合作伙伴關係和政府支持計劃的進一步發展。Coatue Management 等主要基金的集中資本配置可能預示著科技行業的持續增長和創新，特別是對於新興人工智能經濟體中不可或缺的公司。