Edgen Stock·Oct 03 2025, 03:32美國國防部緊急要求大幅增加導彈產量，這正在推動大量的合同授予，並為領先的國防承包商培育看漲前景。
**美國國防部（DoD）**發布了一項緊急指令，要求大幅提高導彈產量，目標是在加速計劃下將產量翻倍甚至翻兩番。此舉的背景是，美國軍方庫存據報在向烏克蘭和以色列等衝突中的盟友提供大量援助後已達到危急水平。地緣政治緊張局勢，特別是與中國的緊張關係，也加劇了對加強國防態勢和強大導彈能力的需求。
這一戰略轉變預示著主要國防承包商的收入將大幅增長，他們現在肩負著重建美國軍火庫以應對未來潛在衝突的任務。分析師將這一時期描述為導彈承包商的「黃金時代」，其驅動力是前所未有的彈藥消耗速度。
洛克希德·馬丁公司（LMT）是這一需求升級的顯著受益者。該公司已從美國陸軍獲得了一份價值98億美元的多年期合同，用於生產1,970枚愛國者先進能力-3型導彈段增強型（PAC-3 MSE）攔截彈及相關硬件。這份合同涵蓋2024至2026財年，是洛克希德·馬丁公司導彈與火控部門歷史上最大的一份，並包含額外的45億美元採購選擇權，可延長至2033年。
洛克希德·馬丁公司目標是在2025年交付超過600枚攔截彈，並在2027年實現年產量650枚。截至2025年3月30日，該公司的訂單積壓已達到驚人的1730億美元。儘管洛克希德·馬丁公司2025年第二季度的財務業績喜憂參半，銷售額為182億美元，淨利潤受到16億美元項目損失和費用影響，但這份合同的戰略重要性和長期收入可見性突顯了其未來的增長潛力。
波音公司（BA）也準備獲得可觀的收益，該公司掌握著幾份關鍵的導彈合同。其聯合直接攻擊彈藥（JDAM）項目最近從空軍生命週期管理中心獲得了一份價值74.8億美元的合同。該交易預計於2030年2月29日完成，涉及JDAM尾翼套件、備件、維修、技術支持以及激光聯合直接攻擊彈藥傳感器套件的供應。值得注意的是，波音公司已生產了超過50萬套JDAM尾翼套件，這些套件能將「非制導」炸彈轉換為精確制導彈藥。
此外，波音公司還將獲得一份價值高達1.23億美元的合同，以補充其GBU-57巨型鑽地彈（MOP）庫存。還有計劃將這種3萬磅重的鑽地彈的生產能力提高兩倍。波音公司防務、空間與安全（BDS）部門在2025年第二季度表現出令人驚訝的實力，實現了1.7%的營業利潤率和1.1億美元的營業利潤，收入為66億美元，與去年9.13億美元的虧損相比，實現了顯著扭轉。BDS的訂單積壓擴大到740億美元，其中22%來自國際訂單。
這些發展促使波音公司股票**（BA）今年迄今反彈近25%**，分析師維持「強烈推薦買入」的共識評級。
全球導彈防禦市場在2025年估值297億美元，預計到2034年將達到512億美元，複合年增長率（CAGR）為5.6%。這一增長得益於持續的全球不穩定以及各國加強防禦結構的需要。美國軍方庫存的補充，加上國際盟友需求的增加，確保了先進導彈系統的強大市場。
除了洛克希德·馬丁公司和波音公司之外，其他主要國防承包商，如RTX公司（前身為雷神技術公司）和**諾斯羅普·格魯曼公司（NOC）**也是重要的受益者。例如，RTX公司與國防後勤局簽訂了一份為期20年、價值500億美元的巨額合同，用於提供關鍵防禦系統。這種全行業範圍的勢頭預計將轉化為持續的訂單流和收入增長。
儘管**國會預算辦公室（CBO）**的預測表明，從2025年到2035年，聯邦利息成本預計將超過國防開支，但當前的地緣政治格局和緊急採購指令強調了對國防能力的強大中短期投資。
除了國防部門的強勁表現外，波音公司在商業航空領域也正經歷積極勢頭。聯邦航空管理局（FAA）正準備放鬆對波音737 MAX生產的限制，並恢復該公司對飛機交付進行最終安全檢查的權限。這一監管轉變於2025年9月26日報道，代表著波音公司從此前挑戰中恢復的一個重要里程碑。
預計這些限制的放鬆將帶來多重財務收益，包括降低監管成本、加快交付週期和提高客戶信心。這一發展促使波音公司股價在盤前交易中上漲了3%。儘管報告了負收益，但波音公司股票在2025年表現強勁，年迄今回報率為20.64%，顯著跑贏**標準普爾500指數12.29%**的漲幅。該公司大量的訂單積壓繼續為未來的收入增長提供堅實基礎。
持續致力於重建和現代化軍事武庫表明，對國防承包商的需求將長期保持高位。地緣政治緊張局勢、庫存耗盡以及先進導彈防禦系統的戰略重要性共同促使洛克希德·馬丁公司和波音公司等公司實現持續增長。投資者可能會繼續關注進一步的合同授予、生產提升以及不斷演變的地緣政治格局，將其作為該部門持續業績的關鍵指標。